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綠角/基金公司賺「軟錢」 投資人變提款機

2014-09-01 11:09:07聯合新聞網

券商退佣,投信笑納,完全不跟散戶分享…

【經濟日報╱文/綠角】

軟錢,譯自英文「Soft dollar」,是指基金公司從代為執行交易的券商方面取得的金錢或其他利益。

為什麼券商要提供這些好處給基金公司呢?因為基金付給券商的交易手續費高於一般的水準,券商再以提供額外服務或直接退佣的方式,回饋基金公司。

支付券商高手續費…why

譬如說,台股的交易手續費是0.1425%。一般散戶都可以很容易就找到打五折的券商,所以股票交易費用可以壓到萬分之七以下。基金是法人大戶,理當可以談到更低的價格。但基金有時候就付出0.14%或是0.1%的證券交易手續費給券商,這是很高的交易費用,但日後券商就以退佣或提供其它服務的方式,「回饋」給基金公司。

各位投資朋友假如想查詢各投信公司旗下基金的證券交易手續費,方法相當簡單。首先上網搜尋「投信投顧公會」,連到該公會網站。(或者直接在網路瀏覽器輸入以下網址http ://www.sitca.org.tw/)

然後點選左欄「產業現況分析」中的「境內基金」的「明細資料」,再選「基金資料匯總」中的「與券商交易情形」。就可以查到投信旗下各基金,在主要往來券商的手續費費率。

今年2月底,在報紙刊登的「投信基金退佣3億?投資人分不到」這則新聞中,便證實了在台股基金界中軟錢的存在。

我們再細看一下軟錢的安排。

付給券商的費用是誰出的?是基金出的,也就是基金投資人出的。

券商回饋給基金公司的好處是誰拿走了?是基金公司拿走。

所以,這種安排,等於是變相將手伸進基金投資人的口袋中撈錢,由投資人出錢,買好處給基金公司。

你覺得這樣合理嗎?

報導中的投信業者,在2011年期間,手續費率較高的落在千分之1.4。幾乎是沒有打折地在買賣股票。其它業者也大多落在千分之1.1到1.3之間。也就是說,基金這些法人大戶交易股票所需的費用,幾乎都比如你、我般的散戶還要高。

為什麼不爭取打折…怪

連我們一般散戶投資人買賣台股,都可以拿到五折,甚至二折、三折的費用優惠。看來各家投資信託業者發行的台股基金,明顯認為基金投資人不需要這些費用折扣,很大方的接受券商的高手續費,然後拿取券商的退佣。

看看投信投顧公會網站資料中,一支台股基金一年內動輒數百萬的股票交易費用。假如基金公司能與券商爭取更低的費率,將股票交易費率從千分之一降為萬分之五,那很容易就可以為基金省下百萬支出。

只要基金公司願意替投資人爭取更低的費率,所省下的錢,都會對基金績效有所幫助。

基金公司卻不願意這麼做,寧願付出較高的費率,然後拿取軟錢優惠。這種行為,是以投資人的利益為先,還是以基金公司自身的利益為先?

俗話說,瞭解一個人,不要看他說什麼,要看他做什麼。

你還認為基金是為了幫投資人賺錢、掌握投資趨勢才創立的?

看看它們做了什麼吧。

更多精彩內容,請見經濟日報每周日隨報發行之《Win Paper》

免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
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