台股走勢 盼財報題材與政策面補元氣
近期全球宏觀景氣疲軟，國際市場信心較為謹慎，台股成交量仍顯溫吞，使致大盤走勢區間震盪。不過，近日美國公佈新屋開工成長率高達6.9%，房市景氣回溫，加上部份企業財報優於預期表現，拉動台股走勢回穩於週線以上。
富蘭克林華美投信指出，近日台股走勢盤整待守，電子類股呈現漲多拉回走勢，惟近日美國企業財報相繼出籠，部份企業獲利增長比市場預期較佳，另外七月中下旬至八月份，台股企業也將陸續公佈財報，目前以蘋果概念產品、雲端應用、中國收成概念、內需消費四大類題材，為下半年市場關注的目標。
雖然目前台股盤勢不溫不火，但長遠來看，若盤面在區間底部盤旋，一旦第三季科技業利多題材出盡，以及市場對產品需求明朗化等相對強勢拉力之下，將可提供相關個股盤勢走升的機會。
電子類股方面，現階段漲勢雖未如年初旺盛，但市場多看好第三季的新產品題材，已陸續灌注台股企業七、八月的訂單動能。富蘭克林華美投信指出，目前以提供蘋果概念、Windows 8等產品可最快展現商機，尤其蘋果新版平板電腦改採用全新技術，預計降低產品平均單價，或可刺激市場需求上升，推估獲利表現將優於目前遞延上市的iPhone5。
傳產類股方面，在七月以來科技業靜候市場需求回升、電子類股走勢回測之際，非電非金族群已取得輪動補漲機會。近一週塑膠類股帶頭領漲5.37%，塑化、汽車等也可見2%至4%之間的漲幅（見表一，截至2012/07/19）。富蘭克林華美傳產基金經理人楊金峰表示，傳產股在七、八月兩岸貿易題材與補漲行情帶動下，短線上指數行情普遍轉佳，符合投資人的預期。
長線上，台股還是要以四大題材走勢，以及中國政策籌碼方向這兩大層面作為觀測依歸。楊金峰指出，中國官方仍延續計畫性經濟目標，刺激消費仍是穩增長的重點規劃，因此短線補漲行情過後，市場應關注傳產業基本需求面的問題，一旦市場擴大需求量，相對能提升企業增加資本投資的意願，而企業投資旺盛下，亦可活動市場資金流動。
楊金峰舉例，如今年漲勢優異、受到市場關注的汽車類股，除了日前中國提出的補貼節能車方案活絡新車如油電混合車之市場，汽車以舊換新優惠政策，更能鼓勵保有量的提升，後續效應有助於未來汽車保有量將呈現拋物線成長，帶動週邊產業如橡膠、汽車零組件、車頭燈的利基。
另外，中國官方鼓勵改善交通運輸，除了可嘉惠因鐵路、公路發展工程所需的建材營造、水泥、塑化等產業，輕型代步工具如自行車也受惠其中。
楊金峰補充，由於台灣產業發展外貿市場，匯價的影響甚為重要。現階段無論是電子類股或傳產類股，加碼入市建議挑選個股表現較佳，而且企業獲利能維持高成長、匯價影響較低之標的為主軸。
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