富達新興市場基金奪2014晨星&智富新興市場雙料基金獎

【聯合線上企劃／富達】

勇於逆勢入市，精挑個股追求超額報酬

儘管2013年新興市場高度震盪，但富達新興市場基金卻勇奪2014 Morningstar (晨星)與Smart(智富)台灣最佳全球新興市場股票型基金雙料冠軍！稱霸新興市場，凸顯經營團隊績效與操作同受評審團肯定及青睞。

富達新興市場基金擁有晨星(Morningstar)四星級評等，分析其優異評等關鍵，基金經理人尼克‧普萊斯(Nick Price) 善於在波動度高的新興市場發掘潛在的投資黑馬，特別是避開經濟體質趨弱、經常帳赤字國，且大幅偏離對比指數的操作，使得投資組合中的85%選股表現都超越大盤。

Nick Price 投資風格是從風險報酬的角度出發，著重優質成長股。尤其精選的潛力個股所設定之目標價格至少要有兩成的報酬，否則不輕易出手，主要看的是企業結構性獲利與股利發放，而優質成長的定義是選股的企業必須擁有永續資產報酬率且能抵擋外部競爭壓力以及重視股東權益、投資評價被低估。

自美國聯準會（FED）自2013年5月22日暗示縮減購債規模，一直到確立自2014年1月起減縮QE規模以來，新興市場就飽受指數型基金資金抽離的威脅，富達新興市場基金經理人Nick Price表示，看在富達眼裡，卻是逆勢入市的好時機，研究團隊更積極搜尋未來有超額報酬、價值被嚴重低估的股票，逐步建立部位。像是在2013年下半年起，富達新興市場團隊就發現部分新興國家總體經濟數據不太對勁，即開始進行減碼動作，但經過QE縮減衝擊市場信心後，部分新興國家股票不僅挫跌30％，匯率更貶值25～30％，剎那間讓部分股票投資價值浮現。

以土耳其為例，雖因政治糾紛使其風險大增，但Nick Price指出，因市場恐慌超賣，加上QE衝擊使實質有效匯率自去年5月以來已重挫15％，使進口減少出口競爭力大增，其經常帳佔GDP比更下滑近-10％，透露出其部分股票具有投資價值，富達團隊已開始加碼土耳其。

未來新興市場還有魅力嗎？Nick Price表示，部分經濟體應進行改革以穩定局勢，但觀察新興市場可望受惠於成熟國家經濟復甦成長動能，加上匯率貶值帶動出口競爭力轉強的情況下，新興市場製造業與出口已出現反彈，新興市場4～6％經濟成長率優於G7低於2％表現。

此外，新興市場擁有更佳的人口結構優於成熟國家的人口老化；新富階級崛起，人均所得比成熟國家成長更快；整體債務減少優於成熟國家負債累累，Nick Price樂觀的表示，新興市場的3大長期結構性利多，將使新興市場的投資魅力持續。

* 晨星將至少成立36個月報酬率、且同類組別基金超過五支的基金提供三年、五年和十年的星號評級，在此以三個年期的加權評級結果，計算出綜合星號評級。(晨星星級資料截至2014/01/31）

[富達證券獨立經營管理]各基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險，基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責各基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，各基金投資風險請詳閱基金公開說明書。投資新興市場可能比投資已開發國家有較大的價格波動及流動性較低的風險，投資人應選擇適合自身風險承受度之投資標的。依金管會規定，基金投資大陸地區證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券為限，且投資前述有價證券總金額不得超過本基金淨資產價值之10%，當該基金投資地區包含中國大陸及香港，基金淨值可能因為大陸地區之法令、政治或經濟環境改變而受不同程度之影響。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人索取公開說明書或投資人須知，可至富達投資服務網www.fidelity.com.tw或境外基金資訊觀測站www.fundclear.com.tw查詢，或請洽富達證券或銷售機構索取。台北市106敦化南路二段207號15樓，電話：0800-00-99-11按2。FIL Limited 為富達國際有限公司，富達證券為FIL Limited在台投資100%之子公司。Fidelity富達，Fidelity Worldwide Investment, 與Fidelity Worldwide Investment 加上其F標章為FIL Limited之商標。

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