美國非投等債 後勁十足
聯準會（Fed）於當地時間3日宣布升息一碼，並暗示接下來將暫停升息，法人表示，聯準會暫停升息甚至開始轉為降息，對於美國非投資級債市將轉為有力支持。回顧2000年、2006年、2018年三次聯準會宣布最後升息後一年，美非投等債全數走揚，且平均漲幅達雙位數之多。
根據Bloomberg資料顯示，升息結束後非投資等級債表現穩健且強勁，在2018年升息之後的一年，美國非投資等級債券指數上漲了14%，而回顧過往的三次聯準會宣布最後升息後一年，平均報酬也高達一成。
PGIM保德信美元非投資等級債券基金經理人張世民指出，貨幣政策的穩定有助減緩美債波動，在升息見頂後，美國非投資級債壓力將逐步減緩，且從歷史資料來看，未來有很大的機率展開彈升行情。
在布局策略上，張世民指出，目前美國非投資級債殖利率已高於長期平均，價格也在相對低點，預期息收是現階段美元非投資級債主要的報酬來源，但由於升息政策對景氣的影響恐將在今年逐漸反映，因此投資人可採分批布局、分散產業與發行人曝險，避免單一事件風險影響投資組合表現，並持有適量現金，待市場修正時加碼持股。
景順首席全球市場策略師 Kristina Hooper提醒投資人，這次升息及持續的量化緊縮可能會給某些銀行帶來更大壓力，一旦貨幣政策緊縮的累積影響充分反映到經濟當中，就足以導致重大經濟衰退風險。此外，未來數據可能反映通膨居高不下，從而促使聯準會繼續升息，需密切留意地區性銀行狀況、經濟數據及通膨數據。
台新美國策略時機非投資等級債券基金經理人李怡慧則表示，雖然美國企業盈餘下滑，但資產負債表仍相當健全，違約率不會大幅攀升，預估今年美國將有400至500億美元的墜落天使（Fallen Angel）債券，此類債券擁有「價格成長機會」及「違約率低」雙優勢。
長期來看，即使企業盈餘面臨挑戰，未來幾年降評活動可能增加，但也可以獲得更多Fallen Angel債券的投資機會，操作上建議彈性分批布局。
延伸閱讀
相關新聞
新興市場債 買點到
2023-09-25美公債超跌 可分批布局
2023-09-25美債商品 低接買盤搶進
2023-09-25債券商品 進場良機來臨
2023-09-22非投資級債 法人按讚
2023-09-19墜落天使債 進場時機到
2023-09-19投資級金融債 擁雙優勢
2023-09-19短天期新興債 有看頭
2023-09-19科技非投等債 有利可圖
2023-09-18新興債行情 反轉向上
2023-09-13固定收益型 資金追捧
2023-09-12美投資級債 打聚光燈
2023-09-12投等債、高息價值股 優選
2023-09-12選債券標的 留意風險承受度
2023-09-08升息循環尾聲 債券買點浮現
2023-09-08非投等科技債 有賺頭
2023-09-05美債殖利率飆 伺機進場
2023-09-04新興企業債 價值浮現
2023-09-03長天期美債 法人按讚
2023-08-30兩類非投等債 抗震
2023-08-30墜落天使債 報酬給力
2023-08-30布局雙債 優化投資組合
2023-08-29亞洲非投等債 趨勢向上
2023-08-29固定收益型 強力吸金
2023-08-29陸貨幣基金 盯人行動向
2023-08-25新興主權債擁利差優勢
2023-08-24投資級債 長線有看頭
2023-08-21新興債 投資價值浮現
2023-08-21科技非投等債 伺機進場
2023-08-21非投等債 長線有甜頭
2023-08-17美債波動 買點浮現
2023-08-17債券商品 經理人按讚
2023-08-16BBB級投等債 有利可圖
2023-08-15投資級債 錢潮湧入
2023-08-14新興股債 有利可圖
2023-08-10高評級金融債 需求增
2023-08-10全球投資級債 買點浮現
2023-08-10債券資產 雙優勢護體
2023-08-08複合債、非投等債 優選
2023-08-07高評級複合債 價值浮現
2023-08-07長天期美債 逢低進場
2023-08-07高評等優質債 吸睛
2023-08-03
熱門文章
投資高息ETF 留意兩訣竅
2023-09-22投信新募基金 強打收益牌
2023-09-24錢進高息ETF 留意風險
2023-09-25台股五強 近一年漲100%
2023-09-20印度、越南基金 犀利
2023-09-19印度基金 熱力四射
2023-09-20印度基本面靚 吸金力強
2023-09-21境外股票基金 大失血
2023-09-19墜落天使債 進場時機到
2023-09-19美債商品 低接買盤搶進
2023-09-25投資級金融債 擁雙優勢
2023-09-19台股高股息ETF 人氣熱
2023-09-18全球股票型ETF 買點到
2023-09-20投資高股息ETF 別只盯配息
2023-09-25電動車鏈 馬力十足
2023-09-25科技基金績效排名 洗牌
2023-09-20基金操盤手／終極版ESG投資 竄紅
2023-09-13錢進低碳ETF 搶搭商機
2023-09-21債券商品 進場良機來臨
2023-09-22主動式台股商品 人氣減
2023-09-19美國長照REITs 有戲
2023-09-19台股中小型ETF 穩健
2023-09-25成長型資產 長線可期
2023-09-24AI、電動車ETF 長線閃亮
2023-09-212023第4季基金投資趨勢／日龍頭企業犀利 重押五成資金
2023-09-21平衡型商品 攻守兼備
2023-09-21績效十強 今年賺逾55%
2023-09-21股票型ETF 錢潮湧現
2023-09-18美投資級債 打聚光燈
2023-09-12生技中小股 逢低進場
2023-09-19台股基金 人氣不退燒
2023-09-21資訊科技基金 績效靚
2023-09-20巴西股市10月漲相佳
2023-09-20原油ETF 投資人追價
2023-09-192023第4季基金投資趨勢／五成資金買股 搶氣候變遷商機
2023-09-19專家看台股大盤 Q4有轉機
2023-09-21聯博：美醫療、消費股 可留意
2023-09-21非投資級債 法人按讚
2023-09-19美公債超跌 可分批布局
2023-09-25日股好牛 三利多加持
2023-09-202023第4季基金投資趨勢／美日印度股票 納入配置重心
2023-09-25美國長照REITs 後勁十足
2023-09-18
