高依暄 搞懂產業抓住趨勢
【經濟日報╱記者 王奐敏】
近半年來,台新大中華基金報酬率達6.79%,在36檔大中華基金中名列第三,績效遠高於平均的-0.32%。
觀察大中華基金績效表現較好的基金,幾乎都有合格境外機構投資者(QFII)的額度,因為A股創業版、中小版等漲幅驚人,台新大中華基金在不能投資A股卻有這麼好的績效,顯示其選股優勢。
台新大中華基金經理人高依暄分享她的選股秘訣,較偏重中小型股,挑選趨勢對的產業。就是選一個相對低的股價進場,做一個比較長線的布局,尤其要搞懂產業在做什麼,了解背後的邏輯。據統計,高依暄自2011年11月1日接任台新大中華基金以來,操盤時間約29個月,累計報酬率為18.82%。
在大盤表現不突出下,有些個股表現卻非常好,高依暄舉例,如台股的通信網路股、紡織股,港股的博奕、環保、醫藥、非常規能源等,都可以找到表現很好的股票。港股投資與台股不同,在沒有季報(部分會有季報)、沒有月營收的情況下,選股需要更注重長期發展性。
新的消費模式興起,帶來新的投資機會,像環保、互聯網。網上消費規模大幅增長,移動互聯網、線上、線下的娛樂產業都是過去所沒有的新興產業。而政策支持的環保、非常規能源的成長動能也很明確。
2014年中國經濟成長目標為7.5%,但今年以來中國大陸陸續公布的經濟數據表現不佳,前二月固定資產投資較去年同期增長17.9%,規模以上工業增加值較去年同期增長8.6%,但增速均放緩。為達到7.5%的增長目標,短期經濟回落將促使中國政府出手穩經濟。
高依暄認為,中國政府釋放維穩信號,指數再下探的空間不大,上行空間則受到貨幣流動性趨緊、A股IPO重啟及信用風險提升等因素而有所壓抑,但結構性的投資機會仍然存在。
2014年將延續2013年的改革步伐,今年以來熱議的國企改革題材仍將延續至下半年,對於今年大中華基金的投資方向,高依暄指出,長線看好醫療、文化、信息消費、新能源及環保產業等政策支持鼓勵的行業。
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