唯Q4創新高可期 台股逢回找買點
7-8月仍面臨產業空窗及除權息變數 震盪加大
在Fed主席柏南克最新發表力挺QE談話下,激勵全球股市大漲,也帶動台股一舉突破8100點關卡及季線反壓,但台新中國通基金經理人沈建宏表示,就台股本身而言,7-8月除面臨產業基本面空窗期外,在除權息陸續展開下,指數具向下扣抵壓力,預期大盤震盪將加大;不過,下檔因受到企業獲利上修、Apple新產品即將發表的保護,預期在7700~7800點附近具不弱支撐力,若遇較大的回檔格局,投資人可逢低找買點,以迎接第四季今年新高點行情。
沈建宏表示,分析近期全球總經情勢,美國方面,強勁的經濟表現是支撐全球股市的最大強心劑,包括:6月ISM指數自5月的49上升至50.9,比市場預期50.6 略優;6月新增就業為19.5萬人,亦優於預期15.5萬人。歐洲部分,雖然5月失業率上升至12.1%,同時高於去年5月的11.3%及今年4月的12%,但也由於疲弱的經濟表現,使得歐洲央行總裁德拉吉表示ECB基準利率將維持於目前水準,甚至更低的水位,且將延續一段很長時間,等於宣示寬鬆貨幣的既定政策。
沈建宏指出,台股後市有四大觀察指標:一、美國財報及國內法說會:七月中旬陸續進入美國財報及國內法說會旺季,重量級大廠的業績表現及後市展望將影響台股的上攻動能。二、資金流向:QE退場議題發酵後,使得資金撤出新興股債,整理期需三至六個月,估計回流新興市場時間點將落在第四季。三、Apple新產品發表:預計8月~11月推出Low cost iPhone 、iPad5、iPad mini、iPhone 5S以及Macbook改款,可留意相關供應鏈的舖貨效應。四、中國經濟何時落底:將牽動原物料報價反彈時機。
在類股操作上,沈建宏指出,未來將朝個股集中化表現,操作上,優先佈局業績成長趨勢向上、具新產品新規格利基及產業供需情況轉佳的績優股,電子股方面,看好成長趨勢明朗的半導體上游及設備相關、Apple新產品受惠股、需求熱絡的低價智慧型手機相關及新規格受惠股如LTE與新遊戲機概念股。非電子股方面,持續看好具新利基題材的生技股。
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《台新投信獨立經營管理》
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