台新投信聯手TCW 新興市場債券基金28日開募
隨著全球低利環境時代的到來，投資人追逐較高殖利率商品的需求激增，促使近幾年來資金持續湧入高收益或新興市場債券市場，其中，又以企業體質大幅改善、經濟高度成長、信評具調升空間的新興債券最受青睞，新興債市基金已創造連續48週淨吸金的驚人紀錄。台新投信瞄準新興投資等級債及新興高收益債雙效合一的報酬潛力，特別與新興債券基金規模列全美第三大、全球第十大的TCW投資管理公司，共同打造台新新興市場債券基金 (本基金有相當比例投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)，預計5/28開始募集。
台新新興市場債券基金經理人潘秀慧表示，在目前市場琳琅滿目的新興債券中，台新新興市場債券基金與眾不同之處在於投資顧問及投資組合的創新。就投資顧問來說，台新投信創全亞洲首例，引進新興市場債券權威TCW，該公司早在1998年即成立「TCW新興市場債券基金」，歷經多次多空循環與景氣榮枯，十年報酬超越指數逾50%（據Lipper截至2012/12/31美元計價統計），與全球或美國同類型基金比較，績效持續表現傑出，與台灣業者比較，更是進入新興市場債基金的領航者。另外，截至今年第一季底，TCW新興市場債券資產規模在全球新興市場債基金的排名，快速地自去年底的第15大進階至第10大。
就投資組合來說，潘秀慧指出，台新新興市場債券基金具二大設計特色，第一是以新興投資等級債為主，可以強化信用、降低波動，並以高收益債為輔，目的在提高收益衝勁與上漲動力；整體而言，希望藉由核心與戰略配置的概念將「防禦力」與「競爭力」作一雙重完美展現。第二是投資券種囊括新興市場主權債及公司債，並機動性加入本地債，主要鑑於投資組合若同時存在新興主權債及公司債將可掌握新興國家及企業成長契機，並達到投資組合分散效果；而新興本地債之報酬貢獻主要來自新興國家匯率，當升值趨勢確立時，新興本地債的漲勢凌厲，較適合動態配置。
展望新興市場債券後市，潘秀慧表示，由於美國就業改善速度仍然相對遲緩，預期聯準會的低利率政策將維持至2015年，在成熟國家維持低利，全球資金維持寬鬆下，新興市場因具有長期強勁成長力道及較高的債息收益率，提供了要求相對穩健之資金極佳去處。根據EPFR最新統計，全球新興債市最近一週之資金淨流入達19.15億美元，已持續48週淨流入，累計淨流入金額高達472.63億美元，在資金面的追捧下，將有助於新興債市信用利差緩步收窄之趨勢，有利提供資本利得空間。
◎系列基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。本公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書(或簡式公開說明書)及風險預告書。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用及相關投資風險已揭露於基金之公開說明書中，投資人可至本公司網站或公開資訊觀測站中查詢。債券型基金之風險包括利率風險、債券交易市場流動性不足之風險及投資公司債之風險；本基金如遇受益人同時大量贖回時，或有延遲給付贖回價款之可能。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金適合欲尋求投資固定收益之潛在收益且能承受較高風險之非保守型投資人。投資人投資高收益債券基金不宜占其投資組合過高之比重。本基金投資涵蓋美國Rule144A債券，該債券屬私募性質，可能牽涉流動性不足，財務訊息揭露不完整或因價格不透明而導致波動性較大之風險。台新新興市場債券基金進行配息前未先扣除行政管理相關費用，且基金的配息可能由基金的收益或本金中支付，任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。由本金支付之股利及支付基金行政管理費用之相關資料已揭露於公司網站，投資人可於基金公開說明書或本公司網站查閱。投資人於申購時應謹慎考量。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。TCW新興市場債券系列基金並非經金管會核准銷售之境外基金，本公司非推薦之意。【台新投信獨立經營管理】
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