短線雜音多 台股指數空間不大
台股歷經昨日大漲,今天出現獲利回吐賣壓,終漲下跌36.35點,以7821.63點作收。台新大眾基金經理人吳胤良表示,進入四月份,台股變數增多,包括:兩韓關係再度趨緊、H7N9疫情擴散、二代健保課稅上路等雜音,又加上基本面進入產業傳統淡季,在缺乏利多激勵下,台股指數空間不大,不過預期在年線及半年線位置7500~7650點之間具不弱支撐力,操作上可留意股價率先落底的績優股。
吳胤良表示,分析目前國際情勢,影響台股短線的雜音包括中國H7N9疫情及南北韓戰爭情勢,就H7N9疫情來看,上證短線急跌已部分反映H7N9疫情,且目前是處於好發性季節,預期未來隨著天氣轉變及疫苗的開發,疫情有機會逐漸獲得控制,則對於陸股的影響應會逐漸鈍化,從近期上證指數止跌回穩可看出。在韓戰方面,預期全面開打機率不大,且在中國、美國等強國干預下,應會使衝擊降至最低,對亞股影響也將鈍化,從南韓股市近期跌深反彈即說明了戰事影響力下降。
吳胤良指出,台股後市重要觀察指標包括:一、美國4/15公佈的2014年預算案:目前美國兩黨尚未有具體協商決議,但預期應會朝正面的解決方向進行,可望減緩對股市衝擊。二、超級財報周:根據Bloomberg的預期,受到全球終端降溫的影響,美國S&P500大企業首季獲利年增率由原估的成長1.2%下修到-1.8%,但2013年獲利年增率仍將優於2012年。三、中國新增貸款:前二月貸款放緩,引發市場對官方緊縮資金的疑慮,但估計三月新增貸款可回升至1兆人民幣以上,有利穩定市場信心。
在類股操作上,吳胤良指出,由於指數表現空間不大,將以類股輪動為主,故建議採取均衡布局策略。電子股方面,光電、光纖、低價智慧型手機、LTE、LED照明、Win8等類股;傳產股方面,在中國經濟揚升帶動下,可加碼兩岸內需消費類股,如汽車零組件、基礎建設類股;另外,亦可佈局具防疫概念之生技股及受惠「金銀會」政策利多之金融股。
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《台新投信獨立經營管理》
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