台股獲利處於上修階段 5月前正面看待

愈接近年關，投資人抱股過年意願增溫，台股不畏國際股市回檔，今日盤中一度突破前波高點7855，終場小漲5.95點，以7855.97點作收，創波段新高。台新中國通基金經理人沈建宏表示，受到農曆年長假影響，前兩周台股如預期呈現長假前賣壓出籠，但大盤表現卻比預期強勢，直攻7800點之上，估計農曆年後買盤可逐漸歸隊，配合四月前企業獲利處於上修階段、二至六月包括MWC等科技展與包含HTC、三星、NOKIA等推出新科技產品，反彈行情值得期待，五月前台股行情皆可正面看待，建議遇較大回檔可伺機逢低佈局。

沈建宏表示，內閣雖然改組，但今日台股開盤後即在平盤附近上下游走，可看出市場對政治議題反映鈍化，未來台股表現主要仍受基本面及國際情勢所牽動，而後市觀察指標，包括：一、中國刺激經濟政策：三月份舉行的兩會政策宣示，將牽動大中華區域的產業動向。二、日幣貶值對產業與亞幣影響：留意亞幣競貶之下各國之間的出口報價競爭力。三、科技展與新產品效應：包括2月MWC展、3月CeBIT展、4月Nokia與三星發表新機及6月Apple發表新產品，電子股題材性增溫。四、市場熱錢移動方向：若亞幣持續貶值，要留意資金是否撤離轉向美股的風險。

就基本面分析，沈建宏指出，在美國最新財報表現方面，除了蘋果以外，普遍表現較先前市場預期的為佳，包括：IBM、Cree新季度展望優於預期；Google、麥當勞獲利優於預期；RFMD展望符合預期等。據Thomson Reuters調查，S&P500 企業有高達67%第四季獲利優於預期，大幅提振市場信心。另外，國內電子業景氣指標台積電的法說會所透露的訊息亦指出，科技產品周期縮短，下半年又進入新產品密集發表周期，預期半導體第二季可望出現產能再度滿載的榮景。

在類股操作上，沈建宏指出，電子股方面，可佈局三大方向：一、上半年成長趨勢確立的半導體股；二、智慧型手機：可留意三星Galaxy系列、Nokia等新款手機相關；三、新規格與新產品受惠者，可留意微軟新款遊戲機以及手機4G的LTE相關供應鏈，平板電腦則以受惠iPad mini改款的供應鏈較具潛力。傳產股方面，看好受惠中國政治交班後政策啟動的中概股。

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