電子業展望趨樂觀 留意台股中長線買點
台股受到證所稅及歐債議題持續干擾,5/11終場下跌82.64點,但仍力守7400點關卡,以7401.37點作收,成交量不到700億元。台新高股息平衡基金經理人劉宇衡表示,就籌碼面來看,4月以來融資減幅大於台股回檔幅度,且電子產業第二季以後營收走出谷底,半導體將受惠庫存回補,Apple 供應鏈短期雖面對產品調整,但第三季展望仍樂觀,故預期此波針對第一季漲多技術面拉回整理後,台股投資價值逐漸浮現,投資人可以開始留意中長線的買點。
在台股後續觀察指標方面,劉宇衡指出,包括:一、歐債:最壞的情況已於去年第四季反應,雖然法國和希臘選舉雙雙變天,但預期新政府仍會針對歐債危機繼續協商以降低衝擊性,對股市影響可望逐漸淡化。二、證所稅:修法草案已獲一讀通過,在不確定性降低後,預期負面衝擊將減緩。三、通膨:6月後油電雙漲政策的執行,對於通膨及企業成本所帶來的衝擊程度,將左右股市的走勢。四、中國經濟:4月PMI是一個正面的發展,呈現出口訂單略升、存貨略降的穩健表現,若中國景氣持續穩步復甦,有助提供台股有力的下檔支撐。
在類股操作上,劉宇衡指出,電子股基本面的題材性仍大於傳產股,在新產品利基題材方面,Apple iPhone5、MacBook 、Ultrabook及Win8等產品是下半年市場焦點;在節能題材方面,5/7 中國科技部公告了半導體照明科技發展十二五專題規劃徵求意見稿,可留意具龐大照明商機的LED類股及具轉機的太陽能族群;就景氣循環題材來看,Flash潛在供不應求,半導體第二季持續進入庫存回補,晶圓代工先進製程持續開出,股價可逢低佈局。
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《台新投信獨立經營管理》
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