《「我是有錢人」迷思707》市場上，真有便宜的「高CP值」保單好買？
上週有媒體報導，由於去（2022）年防疫保單，讓整個產險業的理賠金額超過2300億元，造成多家產險公司必須靠現金增資才能度過難關，今年以來的「後座力」也開始出現。
也就是說，今年以來多家產險公司新出的意外險保單，普遍都有「保障大縮水、保費提高」的特色。有的，則是直接推出「新續保版」，但多項保額減半、保費漲價，保戶如果不願接受，保險公司就不再續約；另外，受創嚴重的產險公司，甚至意外險商品不再銷售，既有保戶到期也不再續保…
之後，被稱為「地表最強實支實付險之一」的台灣人壽「新住院醫療保險附約」在上周五（30日）突然宣布正式停售，令市場上措手不及。接著，又傳聞宏泰人壽「醫吉讚醫療健康保險附約」也將在（7月4日）停售，使得市場上開始憂心，市面上高CP值的實支實付險即將正式走入歷史。
看到這則新聞，就讓筆者想到一直以來，存在於保戶心裡的一道迷思—搶買高CP值保單。一般來說，所謂「高CP值」保單的定義，就是「用最少的錢，買到最高（多）的保障」。
過去，筆者也曾寫過不少篇的文章，幫讀者們比較同類型（或具有類似功能）保單中的「保障金額、項目」，以及「在同一性別、年齡、投保單位下的年繳保費」，藉此突顯某些保單確實具有「低保費、高保障」的效果。
從消費者的角度來說，鐵定不會有人想買「比別人貴」的東西，特別是當市場上，還有更多「功能差不多，但價格更便宜」的物品時。但實際上根據筆者的長期觀察，市場上對於「高CP值」的保單，其實還有另一個保戶們最為「吹捧」的定義—「同一保障金額及項目下，保費硬是比同業還便宜」。
過去，市場上確實出現「同一保障金額及項目下，保費比同業還便宜甚多」的「烏龍保單」。但理論上，所謂的「烏龍保單」，主要是因為保險公司在商品設計上「存有結構性的嚴重瑕疵（實收保費低於保戶應繳保費）」。
在筆者採訪金融業這麼多年中，早些年間，偶爾也是會聽聞「某某公司推出了一張烏龍保單」。之後，銷售公司才因為商品被「洞悉其中問題」的人士（通常是公司內部人員，包括銷售的業務員）「瘋狂搶買」而發現。
近幾年，在監理及精算專業的提升下，幾乎就少有「烏龍保單」的新聞。但是，市場上三不五時，仍舊有「高CP值保單賣翻，然後導致保險公司『越賣越虧（慘賠）』」的新聞出現。
為了徹底了解保險市場上，是否真有「高CP值保單」，筆者實際採訪了一位曾在多家保險公司工作過的資深精算部門主管，從他專業的角度及觀察，幫許許多多糾結於「一定只買高CP值（便宜）保單」的民眾「解惑」。
這位精算主管表示，「高CP值保單」的定義，要看是什麼保單？如果是日額型住院醫療險（按照健保相關統計資料進行費率精算）或是壽險、意外險（根據國人生命表進行精算），各公司精算出來的費率，真的不會差多少。真正會有差別的地方，就只在於某些保險公司「願意讓利給客戶」。在這樣的前提下，他認為這樣的「高CP值保單」，是值得民眾購買的。
但是他也繼續補充說明，在沒有太精確發生率做精算基礎的實支實付型住院醫療險部分，問題就會比較大了。這位資深主管解釋，實支實付型住院醫療險的精算，除了得參考「發生率」之外，還有「給付金額」要評估。
然而問題就在於：「給付金額」常會隨著醫學科技的進步，以及全民健保給付的調整而變動。實話一句：實支實付型住院醫療險的保費精算，「非常、非常容易被低估」。
由於這類保單在費率精算時，原本就沒有準確的發生率數字可稽。所以，當民眾瘋狂爆買這些保單時，原本就已經不是太「牢靠（精準）」的公司精算財務，可能就會更加低落。如此一來，極容易影響未來公司的財務穩定性。
因此，這位精算主管強烈建議民眾在買保單時，不能只看「同一理賠基礎下，同一性別、年齡的保費最低」，而應該要看「公司未來（長久）的財務穩定性」，以及「真正發生理賠後，是否會遭到特別的刁難」？
就以去年發生滿大爭議的某公司醫療險保單為例，他認為單從費率精算的角度來看，不能說它一定是「精算錯誤」的烏龍保單。因為就他的了解，其在費率定價上，存有「公司高層希望透過低費率，讓公司業績能快速增長」的心態。
只是，該公司未考慮到短期保費大量增加，短期來看雖然對公司來說是一大利多，但絕對是「短多長空」。這位精算部門主管再三強調，就如同之前市場上，大家都瘋狂買進的保單（像防疫險）一樣，保險公司絕對不要認為那是件好事。
這位精算部門主管確實觀察到，市場上有些業者為了業績快速成長，而努力推出一些讓民眾「瘋買」的「高CP值保單」，例如失能險或可副本理賠的實支實付型住院醫療險。
但他也同時提醒，這兩類商品如今，都已具有太高的「道德風險」。而這裡所謂的「道德風險」，一是來自於以下所提到的「遊戲規則的改變」，另一個則是來自於越來越多的「詐保案件」（例如之前台北地檢署起訴109位，包括醫師、產婦及保險人員在內，涉嫌詐領保險費的禾馨案）。
也就是說，有時市場上某些保單之所以「慘賠」，可能是因為「遊戲規則」的改變，並非是「商品設計上的嚴重瑕疵」。舉例來說，銷售防疫保單的產險公司，之所以「慘賠」，主要是因為有關「確診」的條件放寬了；而某些實支實付型住院醫療險之所以「慘賠」，主要是與「健保給付範圍變動」有關（例如健保不給付新式醫療，或是健保只給付效用較差的藥，就會讓民眾轉向自費醫療）。
這位非常資深的主管承認，過去保險公司的精算師在計算保單費率時，的確從未考慮到涉及「行為科學」層面，或是「遊戲規則有可能改變」的「道德風險」這一塊。且他也覺得這部分的納入精算參考，應該是各保險公司在設計相關商品時，越來越重要的一部分。
然而對於投保民眾來說，以上這位資深精算主管談話的最大重點是：某些保單的保費太過便宜（遠低於同業或同類型保單水準），恐怕對保險公司及所有投保的保戶來說，都一定不是件好事。
因為對保險公司來說，理賠率及金額過高，將會嚴重影響保險公司的經營穩健性。而當保險公司無法長久經營之際，保戶很可能面臨理賠上的刁難（短、中期），以及未來更需要保險提供保障時的保障中斷（長期）。
最後，筆者也想在提醒「老覺得保險保障不足」的民眾能夠「醒一醒」。因為首先，有些高額風險，連專門「對治風險」的保險公司都不願意承擔，民眾怎麼可能再透過「買保險」，來將風險轉移？而從這一波波停售及漲價潮中，應該已經足夠讓民眾們「感同身受」了。
其次，風險管理的方法很多，買保險固然是其中一項方法，卻不是風險管理的全部。再說了，許多民眾所謂的「風險」，絕大多數恐怕也是被銷售人員，以及醫療院所「創造」出來的「過度醫療」。
所以，就如同許多消費只是「想要」，並不是真正「需要」一樣，民眾恐怕必須有一正確認知：保險買越多，並不能為自己身體或財務，帶來更多的健康，恐怕只是更多金錢、生理與心理上的負擔罷了（有關這部分，請見筆者之前的專欄文章）。
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