《「我是有錢人」迷思696》面對日益動盪的世界,想要投資精準,就需要多一點政治判斷!
上個星期的3月10日,出現了一則對全世界未來各方面來說,都可能是「影響深遠」,但一般國人(特別是投資人)卻沒有那麼關心的國際政治新聞—伊朗及沙烏地阿拉伯同意重新建交。
根據英國國家廣播公司(BBC)的報導,這兩個分別由遜尼派與什葉派所領導的鄰國,自2016年1月斷交後,由於互將對方,視為尋求地區統領地位威脅的勢力,遂使得兩國間的角力,分別蔓延到中東幾個國家。當然,也造成中東地區政治局勢的動盪。
而此一新聞之所以深受矚目,最主要是因為在此之前,其他國家嚐試為兩國修復關係的努力都未成功。而這次,兩國成功復交的關鍵點在於:伊朗及沙國是在「由北京斡旋,但一直以來就在扮演國際警察的美國『未參與』」的情況下完成。
國內的政治及軍事評論專家—邱世卿,就在他的個人臉書中指出:「沙特與伊朗和解,雖然對全人類來說是一個好消息,但是對美國與歐洲來說,卻是一個令人擔憂的發展」。
邱世卿所持的理由是:「美國是一個習慣打順風仗的國家,處於優勢中往往無堅不摧,勇往直前,可是只要面臨逆勢時,這個國家卻又退縮的比潮水轉向還快,韓戰如此,越戰如此,阿富汗戰爭也是如此」。但如今,「東線的烏克蘭戰場並沒有如願的擊垮俄羅斯,但是另一面中國開始加大對防線的滲透…而另一邊的中國,不會放棄這麼好的機會」,他表示。
正由於沙特與伊朗建交的事件,讓筆者想起前一陣子,所看的一本《地緣政治投資大局觀(Geopolitical Alpha:An Investment Framework for Predicting the Future)》的書。
該書的作者—Marko Papic,是位於美國加洲多元資產管理公司—鐘樓集團(Clocktower Group)的合夥人兼首席策略師。專門學政治,而非金融財務的他,在加入鐘樓集團之前,就在2012年創立了BCA Research的「地緣政治戰略實踐(Geopolitical Strategy Practice,GPS)」,也就是金融業第一個專門的政治分析投資戰略產品。
在這本書中,Marko Papic特別提到2016年的兩大國際政治事件—英國的「脫歐公投」通過,以及川普當選美國總統背後,所代表的「已開發國家民粹主義行動」,已突顯出「經濟學家和利率預測者的年代已經結束」。
Marko Papic解釋了為何英國的「脫歐公投」會通過?而希臘人卻寧願忍受艱難的紓困改革,選擇待在歐元區內,而不是像出現同樣問題的阿根廷,選擇讓幣值大貶以解決問題?其中的核心,就在於「大多數中間選民」的想法。
當然,撇開「賣瓜者,不可能說瓜不甜」的問題,筆者認為Marko Papic個人對於投資的預測角度及準度,至少會比一般受過嚴密金融及財務訓練的專家,要務實及「貼近民意」得多。
畢竟以民主國家為例,想要順利當選,自然得聽聽國內最主流的民意心聲。且當人民的聲音,匯集成龐大的主流民意時,就算是獨裁國家,所有官員的決策依據,就不會是「從經濟或金融角度來看『應該怎麼做』」,而會變成「應大眾要求而做」。
例如Marko Papic在書中特別寫道:「中間選民(作者再三強調,社群媒體不論是twiter或instagram等,都不能代表中間選民)」是政治市場上的定價者,但長期來說,政治人物只是價格接受者」。
筆者認為,從Marko Papic的這番話,就不難體會美國FED,這一路在「貨幣緊縮以對付通膨」這件事上的搖擺不定。個人所持的理由很簡單:華爾街財團是美國政府及官員的「手心肉(為了贏得選舉的主要政治獻金來源)」,中間多數選民,還只能算是「手背肉(提供選票讓政治人物當選)」。所以,當民意認為通膨問題,嚴重影響民眾日常生活,政策就會向其傾斜;假設通膨狀況有一點改善,政策就會立刻向華爾街傾斜。
在書中,Marko Papic更預測未來十年,會有更多非正統財政與貨幣政策,反壟斷案件增加、進一步財政寬鬆、選擇性的監管當局施壓,以及對資本利得和高所得納稅人課徵更多稅。
至於Marko Papic的幾大預測—由於已開發國家所得不平等,「去全球化」將是難以逆轉的趨勢;歐洲會因為避免被世界「邊緣化」,而不得不勉力維持團結;在原本單極(美國獨大)世界,走向多極趨勢下,中美的競爭只會持續,不會減緩;全世界(特別是英語系國家的中間選民)受到社會不平等的影響,正由右傾的「放任式政策(華盛頓共識)」,逐漸向左傾的「監管式政策(布宜諾斯艾利斯共識)」邁進,並自2020年開始,迎向「停滯性通膨」的十年…等,筆者認為應該是可信度滿高,且會持續影響未來投資方向的重要參考。
筆者認為該書中,最值得投資人參考的分析,就是第九章裡,有關印度未來經濟發展與投資前景,以及中東局勢的部分。該作者就認為,當美國一心在亞洲拔樁及圍堵中國,而無法顧及中東局勢之際,中國就有很大的空間從中插旗。而本文開頭所提到的沙、伊重新建交,就是非常順理成章的明證。
至於印度方面,當大多數國內、外專家學,主要從經濟上「替代中國大陸全球製造工廠」的角度「看多印度」之際,該書作者卻從注意到印度的政治局勢,恐怕會讓人對其經濟沒法「太樂觀」。
一旦該書作者對於未來各項走勢預期正確,筆者認為所有的理財大眾的,都應該認真考慮這些政治因素,將會對自己的投資理財行為,造成什麼樣的影響?並且提早做出相對的因應。
特別是當只關心本業經營台積電,開始徵求具有政治學博士資格的人,來擔任「商業情報分析師」的工作之後,筆者認為想要進行長期投資的一般大眾,不論是把錢放在國內,或是國外的某一地區或國家,未來都不能輕忽政治分析此一層面。
因為,正如作者在書中所說,目前經濟及金融預測上的最大問題,都是來自於對於經濟或金融非常嫻熟專家的看法,然而,政治既是「管理眾人之事」,就有可能在方方面面上,對於一國或甚至鄰國的政策或經濟走向,產生廣泛的影響。假設預測者不查,預測的結果就有可能失準。
當然,也許政治分析不能幫助投資人,避掉短期重大金融事件的「踩雷」,例如這幾天才發生的美國矽谷銀行(SVB)倒閉,造成全球金融市場又再遭逢一次大幅震盪。但是,卻可能有助於長期投資人,在資金配置地區及比重上的準確判斷。
不說別的,就以俄烏之戰為例,假設一場原本各方預期,只需要3個月便能「解決」的戰爭,變成一場長期對抗的形式,而原先「單極(以美國為唯一強權)」的世界,轉為「多極(霸主不在只有美國)」之際,每一位投資人,恐怕都得好好學學這一門「政治投資課」,才能避免將資金「放錯地方」,而導致自己辛苦累積的財富大幅減少或不見~當然,這世上沒有絕對不能投資的標的或地區,只是「配置比重高低」的問題而已。
《免責聲明》本專欄所提供之資訊,均由作者自行蒐集並撰寫完成,所有觀點僅為個人對市場的看法,並非任何投資勸誘或建議。若有引用數字及相關計算,均已力求精確,惟不保證其正確性,也不作為任何投保或購買的建議,對此不負任何法律上的責任。另外,本專欄版權所有,轉載請註明出處。※延伸閱讀》《李雪雯的健康財富百寶箱》https://www.facebook.com/wealthnotes(若讀者有相關投資理財問題,也歡迎在此專欄或以上粉絲團留言,個人將盡力、盡速回覆),在《聯合新聞網》刊登超過1星期的文章,將會轉貼在個人部落格中。
相關新聞
產險虛擬駕訓班 讓三寶現形
2023-03-20退休金算盤/違法掛保職業工會 得不償失
2023-03-20檢視車險保障 安心出遊
2023-03-20保險小百科/理賠聯盟鏈2.0 一站搞定申請
2023-03-20專家教你保/保美元利變險 兼顧傳承、退休
2023-03-20《「我是有錢人」迷思696》面對日益動盪的世界,想要投資精準,就需要多一點政治判斷!
2023-03-16退休金算盤/錢進投等債 賺取穩定配息
2023-03-13外溢保單夯 回饋機制升級
2023-03-13外溢保單兩類型商品 最受青睞
2023-03-13專家教你保/單身族備妥四保 晚年有靠山
2023-03-13保險小百科/保費減額繳清 保障額度降低
2023-03-13《「我是有錢人」迷思695》一知半解的專家,真是害人不淺
2023-03-10退休金算盤/新制勞退提好提滿 養胖小金庫
2023-03-06保險理財 退休、上班族大不同
2023-03-06保險年度「三檢」 有效運用資金
2023-03-06專家教你保/職場新鮮人保單健檢 有撇步
2023-03-06保險小百科/展期定期保險 注意保障期間
2023-03-06《「我是有錢人」迷思694》想要投資賺錢,制度及投資人心態都得調整!
2023-03-02保險小百科/保費自動墊繳 留意條款規定
2023-02-28自駕族、通勤族 投保有眉角
2023-02-28上網買旅平險 快又省錢
2023-02-28專家教你保/家庭保險規劃 經濟支柱優先
2023-02-28退休金算盤/利變型終身險 養胖退休金
2023-02-28孩童保險規劃 分階段補強
2023-02-20孩童保險完善防護網 六點不漏
2023-02-20專家教你保/投保旅平險、傷害險 安心出遊
2023-02-20保險小百科/癌症險給付 分三大類型
2023-02-20《「我是有錢人」迷思693》「理財」應該主動、「投資」才要被動!
2023-02-16退休金算盤/附保證給付年金險保單 理財利器
2023-02-13醫療險理賠 新服務幫大忙
2023-02-13醫起通功能升級 照顧偏鄉需求
2023-02-13專家教你保/保單健檢四招 架構防護網
2023-02-13保險小百科/保費躉繳、期繳 先看經濟狀況
2023-02-13《「我是有錢人」迷思692》錯誤的報酬率試算恐怕害人不淺!
2023-02-09退休金算盤/投保勞保國保 注意繳費期限
2023-02-06線上投保車險 純網銀參戰
2023-02-06微型保險三特色 為弱勢撐傘
2023-02-06專家教你保/壽險增值回饋金 穩定現金流
2023-02-06保險小百科/癌症險理賠 看認定條件
2023-02-06《「我是有錢人」迷思691》正在進行退休規劃的人,一定要注意的影響投資績效「時間」因素
2023-02-02《「我是有錢人」迷思690》2023年怎麼投資(下):4大重點投資方向
2023-01-19退休金算盤/預開型安養信託 備妥長照開支
2023-01-16
熱門文章
退休金算盤/違法掛保職業工會 得不償失
2023-03-20《「我是有錢人」迷思696》面對日益動盪的世界,想要投資精準,就需要多一點政治判斷!
2023-03-16退休金算盤/錢進投等債 賺取穩定配息
2023-03-13外溢保單夯 回饋機制升級
2023-03-13外溢保單兩類型商品 最受青睞
2023-03-13專家教你保/單身族備妥四保 晚年有靠山
2023-03-13專家教你保/保美元利變險 兼顧傳承、退休
2023-03-20保險小百科/理賠聯盟鏈2.0 一站搞定申請
2023-03-20退休金算盤/新制勞退提好提滿 養胖小金庫
2023-03-06檢視車險保障 安心出遊
2023-03-20《「我是有錢人」迷思695》一知半解的專家,真是害人不淺
2023-03-10產險虛擬駕訓班 讓三寶現形
2023-03-20保險小百科/保費減額繳清 保障額度降低
2023-03-13《「我是有錢人」迷思694》想要投資賺錢,制度及投資人心態都得調整!
2023-03-02保險理財 退休、上班族大不同
2023-03-06專家教你保/家庭保險規劃 經濟支柱優先
2023-02-28保險年度「三檢」 有效運用資金
2023-03-06退休金算盤/利變型終身險 養胖退休金
2023-02-28自駕族、通勤族 投保有眉角
2023-02-28專家教你保/職場新鮮人保單健檢 有撇步
2023-03-06孩童保險完善防護網 六點不漏
2023-02-20
留言