《「我是有錢人」迷思688》從6大方向改革，才能落實金融消費者保護！
自從上一期專欄出刊後，幾位金融業的朋友看後也覺得「心有同感」。但他們也同時表示，假設KYC（認識客戶，Know Your Customer）制度有其缺點，也希望筆者能藉此機會，找出一些監理單位可行的「改正方案」。
為此，筆者進一步採訪了政大財管系教授周冠男，以及協助處理非常多TRF（目標可贖回遠期契約，Target Redemption Forward）訴訟案例，也是《銀行理專不能說的秘密》一書的作者─周冠中，請他們分別從理論及實務經驗上提供建議如下：
首先，KYC結果與購買商品不硬性做連結，並用透明、清楚的「風險告知書」取代（或輔助）。周冠男就引用歐盟及美國的做法為例指出：KYC可以做，但沒有強制性。也就是說，不能依KYC結果，限制投資人買某些金融商品。理由很簡單，KYC原本就不是純科學的東西。
周冠男頗為認同KYC及KYP（Know your product）等設立的本意是良善的，但它卻不能做為金融機構，唯一嚴格執行銷售商品的指標。因為，它並「恆久不會變動」的科學性指標，所以，就只能當參考而已。
如果客戶執意要買「超出其風險屬性的金融商品」，並不能強制規定其「不能買」，而是透過「簽立風險告知書」的方式取代。也就是說，KYC及KYP只當參考，如果投資人非要投資不符合其投資屬性的金融商品，就改簽立「金融商品投資風險告知書」，表示投資人了解所有會面臨的投資風險。
假設投資人不簽，金融機構則不能賣該金融商品。但在此同時，假設投資人簽了此風險告知書，除非有辦法證明金融機構事涉欺騙，否則，任何虧損都不能找金融機構（虧了就不認帳）！
當然，周冠中有鑑於過去發生TRF爭議時，銀行應該提供的產品說明書及風險告知書，許多客戶都是在事後（交易之後，甚至是發生爭議之後），才由理專「補件」。所以他更進一步建議：風險告知書內容必須透明及事前提供，而不是事後補救之用。
周冠中以之前協助處理TRF訴訟為例，透過司法訴訟程序案件至今勝訴率幾乎等於零。原因就在於法官只在意「有沒有親簽風險告知書等文件」，卻完全不問「用印是否是由理專代簽」？或是「提供客戶簽章用印的是空白KYC，事後再由理專自行填寫內容，但未讓客戶知悉」？
所以周冠中認為，如果「銀行把KYC只當參考、不與所買商品進行連結，就必須讓客戶全程自己填寫KYC內容，並由自己親簽用印。而且，理專還必須在交易前，充分、明確告知客戶KYC評比結果，以及KYC結果顯示可交易的商品與風險屬性（要清楚告知風險屬性所代表的意義與程度，不能只有一連串阿拉伯數字或英文字母），當然，在交易前就應該提供客戶，針對個別「交易商品」的產品說明書和風險告知書，並且具體解說文字所表達的意思。假設客戶仍然硬要買超過其風險屬性的金融商品，就必須另外親自簽立『風險自負切結書』、風險自負。否則，金融機構就應該拒賣」（事實上，現行法規規定，銀行根本不能賣給客戶超過客戶風險屬性的商品）。
另一位金融業資深人員也非常贊成此一做法，他以香港為例指出，假設是金融機構推薦商品，依法必須遵守「推薦商品必須與KYC適配」的原則。但是，如果是客戶自己要買的標的，則不用遵守以上規定。
其次，訂定KYC統一標準版本。周冠中表示，目前KYC的做法存在以下6種「不同」的問題—各家銀行內容不同、銀行與期貨商內容不同、評分比重並無一定規範、評分比重可能隨不同主打商品不同、沒有統一規範的訂定標準，以及僅有各銀行內部規定（導致外人根本無法知悉）。
周冠男就不客氣地批評：「認為監理單位對於KYC的規範，只有『應做』事項，而沒有告訴金融機構『怎麼做』？又不公佈KYC統一的版本。如此，如何讓金融機構銷售『符合投資人屬性』的金融商品」？
周冠中認為「必須訂定統一KYC標準版本」的用意在於：金融機構在銷售商品交易中是否公平或適當，KYC將是一大重點。但是，如果KYC的源頭就「歪掉（錯誤）」，後面民眾的投資結果，怎麼可能會是好的？監理單位及金融機構號稱KYC是客觀指標，但實際上，KYC的客觀性根本有問題。因為，如果它真的公正客觀，應該是每一個人在每一個金融機構，做出來的結果都會是一樣的。所以他堅持，KYC必須有統一的格式及標準才行。
再者，更改國內金融機構獎金（薪水）制度。周冠男直言，台灣金融業的獎金制度（誘因）是扭曲的。對於金融業者來說，現行的計薪制度，提供他們非常大的誘因，並讓他們「只想不斷地向客戶銷售金融商品」。
這是因為現行理專的佣金，是按銷售商品的手續費一定比例收取，所以，不論是理專或業者，都會努力讓客戶投資金融商品的「周轉率」提高，才能賺更多的錢。
周冠男從很早以前，就一直建議：應該由現行「依手續費一定比率」收取的方式，改為「按客戶資產一定比率」。因為當客戶資產變少、業務員佣金也變少時，他（業務員）就會開始思考「不應該讓客戶頻繁轉換標的及賠錢，反而應該讓客戶資產越來越多，我才能領更多錢」。
他甚至嚴厲地指出：正由於以上誘因設計不當，使得監理單位都只是在做「治標」，而非「治本」的事。所謂的「治標」是指：不論KYC或KYP，都是變動的標的，如此一來，怎麼可能真正解決問題？至於所謂的「治本」，應該是透過制度面的「誘因」來解決，而不是只是透過法律規範來「卸責」。
第四，加重處罰違反規定的金融機構。周冠中就引用金融機構違反《金融消費者保護法》第11條為例指出，違反的金融機構至少有有「行政罰」及「不利益時的賠償」兩種。
他認為，儘管後者雖然目前法院判客戶勝訴案不多，但至少主管機關可善用「行政罰」此一權限。他進一步舉之前經手過的TRF案例指出，監理單位在金檢時，是有查到相關風險告知等資料不實及不完整等事實，但是在真正裁罰時，卻不是依據每一單一事項進行裁罰（大約是7、8項不同違法事實，最高才罰1000萬元）。
「且對照兆豐銀行在美國紐約分行因KYC製作不實，就遭罰1.8億美金的高額罰款，這只有一、兩千萬的罰款對銀行來說，根本不痛不癢。要知道，銀行從銷售TRF當中，賺的金額不只千萬元的幾十倍或幾百倍，總共罰款也不過千萬元，銀行怎麼可能『心生警惕』」，周冠中忿忿不平地表示。
周冠男也覺得，台灣相關罰款金額太低，根本「不痛不癢」，才會造成惡性循環。舉例來說，理專挪用客戶資金案例時有所聞，為何難以杜絕？他認為就是因為處罰不夠大的緣故。「在美國，這樣的案例當事人可以判刑百年。但在台灣，只是罰個幾十萬或上百萬，當然就難以徹底杜絕了」，他加重語氣說道。
然而，有關於「加重處罰」這件事，一些金融業人士普遍都抱持悲觀的看法。甚至一位金融業高層無奈，且不抱希望地表示，監理單位高官退休後，都被網羅到金融機構當高官，成了金融機構的「守門神」。如此一來，監理單位怎麼可能會對金融機構「嚴格處罰」？
根據媒體的報導截至2022年12月29日止，金管會對金融業及上市櫃公司等合計開罰新台幣2億5270萬元，全年罰鍰難破3億元，意味金管會2022年全年罰鍰金額可能創下近4年新低。整體而言，去（2022）年截至12月29日止金管會罰鍰前3大案均來自銀行局，最重案件是開發金公司治理缺失，單一案重罰2000萬元；其次為永豐銀行勸誘客戶借錢投資，開罰1800萬元；第三是台灣銀行行員挪用客戶款項，開罰1400萬元…這位金融界高層表示，對照金融業違反規定銷售金融商品的「不法所得」，這樣的罰金根本是「九牛一毛」。
第五，推薦與銷售分離。周冠男還建議，目前「金融機構推薦與銷售一體」的模式應該修改。例如英國有所謂的「獨立財務顧問」的角色，其做法，就類似國內現行的「醫藥分業」制度。
其運作方式是：民眾透過獨立財務顧問，獲得整體性的投資理財建議，並收取顧問費；之後，則是由客戶直接向任一家金融機構，指名購買（投資）金融商品。他認為，一旦獨立財務顧問不是以賺佣金、手續費為生，就不會有很大的動機，頻繁要民眾常常更換投資標的，而會推薦對民眾資產增值有益的金融商品。
周冠中也非常贊成周教授的「獨立財務顧問」的建議。他解釋財富管理工作有兩大部分，其一是「介紹（推銷）金融商品」，另一塊則是「擔任交易的另一方」。且這兩部分，其實是有嚴重利益衝突的。他非常贊同採取類似「醫藥分業」的方式，讓理專（業者）業績不直接與收入掛勾，就不會因為有利益衝突的問題，而頻頻要客戶轉換（買賣）金融商品。
最後，落實「制度化」且「一致性」的金檢制度。一位金融業資深人士表示，目前監理單位雖然有定期金檢，但針對特殊重大爭議性商品的銷售，卻沒有事前進行抽查或審查的行動；甚至，檢查內容還會因為不同金檢人員而有差異。這些，都是非常不可思議的事。所以，他建議一定要設立一個金檢的統一格式，才有利於針對每一家金融機構的公平審查。
【註】有關KYC的法源，請見《金融服務業確保金融商品或服務適合金融消費者辦法》的相關規定（https://law.fsc.gov.tw/LawContent.aspx?id=GL000328）。
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