Q4投資教戰 增持風險資產
今年以來,風險資產價格從低點反彈,一掃去年的陰霾,投資人也大都從去年的虧損轉為正報酬,甚至有不錯的回報。進入第4季,投資人該何確保前三季的戰果甚至讓績效更上一層樓?法人建議,第4季可提高風險資產比重,但仍宜多元布局,以分散風險。
在第4季,美國聯準會(Fed)動向舉足輕重,仍是影響市場的關鍵。近期Fed政策態度再度轉向鷹派,傾向維持現行利率水準更久,甚至今年不排除再升息一次,不同於市場預期年底或明年上半年可能降息,引發股債市一陣騷動。
富達國際表示,主要央行不再低估通貨膨脹壓力,同時傳出利率將維持於較高水準更長時間。在未來企業大量償債高峰期,將可能面臨利息支出壓力。由於全球經濟仍存在不確定性,富達目前預估經濟溫和衰退的機率約60%,未來12個月美國失業率也可能上升至4.4~6.5%之間。
瀚亞投信則認為,Fed升息進入尾聲,第4季又有歐美感恩節與耶誕消費旺季等利多加持,加上股債評價在第3季持續修正,估計第4季股債投資價值將逐漸浮現,風險資產有望否極泰來。
市場多空交錯,富達對第4季維持謹慎投資立場。在固定收益方面,考量升息近尾聲且通膨觸頂預期,緊縮政策影響遞延性,從防禦與收益角度評估,較看好投資等級債。
在股市方面,美股主要漲幅仍集中人工智慧(AI)相關類股,目前富達的評價為中立;歐股因成長較緩而宜保持審慎;日股基本面與投資氣氛轉佳,企業獲利上揚,給予正向評等。
亞洲儘管中國大陸經濟仍面臨挑戰,但投資氣氛已過度悲觀,加上官方刺激政策與評價優勢,有機會吸引逢低資金流入;印度也有望受惠於經濟與資本成長而持續吸金。
瀚亞投信指出,第4季債券看好評等較高的信用債,股票則較看好美國科技、日本、巴西、印度及台股。日本受惠於經濟與企業獲利持續成長,外資持續搶進日股,先蹲後跳行情值得期待。
至於美國科技股,瀚亞投信海外股票暨固定收益部副總林元平表示,AI股於第3季稍微熄火,但市場仍樂觀看待AI中長線商機,加上輝達(Nvidia)的繪圖處理器(GPU)仍供不應求,美國超大型科技股有望持續受惠。科技股近期股價修正,正好提供投資人長線的買點。
雖然新興市場走勢波動較高,但瀚亞投信持續看好印度、巴西及台股。印度正邁向「中國+1」之路,經濟與產業獲利強勢成長,印度投資占全球資產配置重要性也日益提升,股市上漲動能強勁;巴西有望領先降息,加上稅制改革,都有利股市。
相關新聞
2024第2季基金投資趨勢/股票配置六成 瞄準科技、生技
2024-03-20多重資產基金 中長線布局
2024-03-20科技基金 長線有賺頭
2024-03-19全球市場觀測站/亞洲非投等債 搶鏡
2024-03-18AI 概念股 多頭不退燒
2024-03-18八類基金 Q2投資優選
2024-03-13Q2買股 瞄準美日印台
2024-03-12股債平衡配置 攻守兼備
2024-03-12外資買亞股 最愛台灣
2024-03-12全球市場觀測站/陸股不宜過度看空
2024-03-11多頭將續航 逢低進場
2024-03-07進場操作高股息ETF 留意填息力
2024-03-06高含「積」量標的 有看頭
2024-03-06跨國平衡商品 攻守兼備
2024-03-06加碼中小基金 提高勝率
2024-03-05基金觀點/善用高息商品 精準卡位
2024-03-05全球市場觀測站/日股多頭氣勢十足
2024-03-04投資ESG股債 長線有甜頭
2024-03-02ESG怎麼挑? 參考國際評比
2024-03-01績效十強ETF 日、台、美股風光
2024-02-29基建族群 長線看俏
2024-02-28外資買亞股 最愛南韓
2024-02-27績效常勝軍 定期定額買
2024-02-26美利率轉折期 押股債平衡
2024-02-23投信境內商品 規模衝7兆元
2024-02-21電動車商品 衝勁十足
2024-02-21股債投資 四機會、三策略
2024-02-21高股息商品 抗震優選
2024-02-21中小型基金 錢景閃亮
2024-02-20挑高股息商品 盯填息力
2024-02-19基金操盤手/AI 題材燒 炒熱科技股
2024-02-19全球市場觀測站/日股強勢 後勁十足
2024-02-18消費股鍍金 三利多加持
2024-02-18高股息商品 可分批布局
2024-02-17台股、債券、美股ETF 龍年優選
2024-02-17AI鏈利多不斷 伺機介入
2024-02-16全球股票、美元債 擇優配置
2024-02-15科技、印度基金 讚
2024-02-15半導體基金 後市看漲
2024-02-15平衡型商品 穩中求勝
2024-02-14股債商品 買氣爆棚
2024-02-06高息型火紅 投資人加碼
2024-02-06