槓鈴式投資 可攻可守
今年年初，以大陸股市為主的新興市場表現出色，勝過成熟市場。但到了5月底，市場風向反轉，成熟市場勝出。法人認為，成熟市場下半年有望打敗新興市場。但市場變數仍多，投資人在進行投資組合配置時，最好採取槓鈴策略，同時配置成長型股票及防禦型債券，以因應市場的變動。
今年以來，市場原先擔憂美國、歐洲步入經濟衰退，對於中國大陸經濟重啟寄予厚望。不過，市場最近對於美國經濟衰退風險的擔憂減弱。根據S&P 500大企業的第1季財報會議紀錄顯示，提及「經濟衰退」的企業家數，已連續第三季下滑。反觀大陸，最近經濟數據顯示，經濟增長引擎的續航力面臨挑戰。
國泰投顧認為，市場風向轉向成熟市場，除了美股表現亮眼外，成熟市場股票包含歐股、日股等都有不錯的表現。
相形之下，大陸股市表現不如預期，需要政府政策進一步支持，才能再催動經濟增長引擎。
成長股最近強勢，美股登上波段高點。國泰投顧指出，投資人想抓住股市上行空間，但仍擔憂各國央行緊縮政策對經濟影響可能尚未完全顯現，加上美中關係冷若冰霜、貿易爭端再起，市場波動仍大，建議採取槓鈴策略，在動盪中放大投資機會。
國泰投顧指出，所謂的槓鈴策略，是不要單押任何單一市場，而是同時將兩大類極端投資配對，一方面是較高報酬、高波動的風險資產，另一方面則是報酬較低、波動較低的資產。
摩根士丹利環球平衡收益基金操盤就採取槓鈴策略。儘管市場擔憂情緒仍存，但基金採積極進攻，而非過度保守布局，整體股票拉高到約六成，並透過靈活的戰術性調整股票曝險。另外，基金也布局美國公債、甚至機構房貸抵押證券等防禦型資產，這幾類資產不僅展現防禦力，現階段收益率也相當高。
整體來看，摩根士丹利環球平衡收益基金操盤團隊認為，透過股票股息、債券債息、選擇權權利金收入貨幣間利差等四大面向操作，可以提供更多元收益來源，採取槓鈴策略，參與市場的成長機會。
延伸閱讀
相關新聞
2024第2季基金投資趨勢／股票配置六成 瞄準科技、生技
2024-03-20多重資產基金 中長線布局
2024-03-20科技基金 長線有賺頭
2024-03-19全球市場觀測站／亞洲非投等債 搶鏡
2024-03-18AI 概念股 多頭不退燒
2024-03-18八類基金 Q2投資優選
2024-03-13Q2買股 瞄準美日印台
2024-03-12股債平衡配置 攻守兼備
2024-03-12外資買亞股 最愛台灣
2024-03-12全球市場觀測站／陸股不宜過度看空
2024-03-11多頭將續航 逢低進場
2024-03-07進場操作高股息ETF 留意填息力
2024-03-06高含「積」量標的 有看頭
2024-03-06跨國平衡商品 攻守兼備
2024-03-06加碼中小基金 提高勝率
2024-03-05基金觀點／善用高息商品 精準卡位
2024-03-05全球市場觀測站／日股多頭氣勢十足
2024-03-04投資ESG股債 長線有甜頭
2024-03-02ESG怎麼挑？ 參考國際評比
2024-03-01績效十強ETF 日、台、美股風光
2024-02-29基建族群 長線看俏
2024-02-28外資買亞股 最愛南韓
2024-02-27績效常勝軍 定期定額買
2024-02-26美利率轉折期 押股債平衡
2024-02-23投信境內商品 規模衝7兆元
2024-02-21電動車商品 衝勁十足
2024-02-21股債投資 四機會、三策略
2024-02-21高股息商品 抗震優選
2024-02-21中小型基金 錢景閃亮
2024-02-20挑高股息商品 盯填息力
2024-02-19基金操盤手／AI 題材燒 炒熱科技股
2024-02-19全球市場觀測站／日股強勢 後勁十足
2024-02-18消費股鍍金 三利多加持
2024-02-18高股息商品 可分批布局
2024-02-17台股、債券、美股ETF 龍年優選
2024-02-17AI鏈利多不斷 伺機介入
2024-02-16全球股票、美元債 擇優配置
2024-02-15科技、印度基金 讚
2024-02-15半導體基金 後市看漲
2024-02-15平衡型商品 穩中求勝
2024-02-14股債商品 買氣爆棚
2024-02-06高息型火紅 投資人加碼
2024-02-06
