Q3投資 掌握FIT心法

展望下半年，全球經濟進入景氣變化、通膨降溫與否觀察期。富蘭克林證券投顧認為，投資人與其費心猜測景氣何時落底、聯準會何時停止升息甚至轉為降息，第3季必勝投資心法是「FIT」，即具備靈活操作（Flexible）、優質收益（Income）、轉型商機（Transformation）投資標的。

上半年來美股、日股、台股出現漲升行情，超乎法人預期，陸股表現則不如預期。富蘭克林證券投顧指出，考量貨幣政策對實體經濟影響存在滯後性，主要央行政策將進入升息尾聲至停止升息的觀察期，惟不同區域及國家狀況不同，牽動貨幣政策及資產價格走向分歧。

因應不確定且多元變化的市場，富蘭克林證券投顧建議，核心配置首選有三，一是採取靈活操作的美國穩定月收益平衡型基金、可趁這波公債殖利率反彈時加碼複合債券型基金，以及流動性佳且每月預訂配息機制的美國短期票券型基金，以網羅優質收益。

另一方面，考量今年以來美股漲勢主要集中在少數權值股，歷經漲勢後整體股市的評價面不算便宜，且處於景氣逆風有漲多拉回風險，但據歷史經驗顯示，美國股市多在經濟衰退期間落底，故建議投資人危機入市，以逢震盪加碼、定期定額策略介入股票機會，看好數位轉型的科技業、脫碳轉型的基礎建設與氣候變遷，以及亞洲小型股、印度、日本等經濟轉型商機。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華．波克指出，看好市場震盪環境中公債將扮演平衡股市波動的工具，聚焦於投資級債潛在殖利率與總回報機會。此外，預期2023下半年至2024年企業獲利可能持平或甚至溫和負成長，現階段在金融、科技、醫療及能源產業找到較多投資機會。

富蘭克林坦伯頓精選收益基金經理人桑娜．德賽預期聯邦基金利率將維持在高檔較長一段時間，與市場預期的年末轉向降息看法存有差異。看好中短天期投資級債和美國公債於利率處於高檔階段表現，然而在金融借貸條件轉嚴及高利率成本下，預期將不利於景氣和企業獲利，現階段採取更為防禦的配置，包括提高美國公債、投資級公司債和抵押債的比重。

富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森‧柯堤斯看好AI長線商機，相信透過運算能力、模型建構及數據整理使生成式AI成為可能的企業將受惠。

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