股債ETF淘金 最佳配置出列
近年來全球金融市場震盪加劇，ETF挾著不重壓、分散持股或持債、透明度相對較高的優勢異軍突起，成為普遍民眾參與投資的理財工具。法人認為，股債ETF配置仍須依據不同投資屬性建立投資組合，才能打造勝利方程式。
投資人屬性大致分為三類：積極型，建議年齡以35歲以下的投資人適用，可承擔的風險高者；穩健型，建議年齡層介於35-55歲間，需負擔大部分家庭開銷與子女教育費用者適用；保守型，建議年齡在55歲以上，家庭開銷負擔小，收入穩定接近退休者適用。
以現下的投資環境分析，國泰投信ETF研究團隊副總經理鄭立誠表示，積極型投資人可配置股70%、債30%；穩健型投資人股50%、債50%；保守型投資人股45%、債55%。
鄭立誠分析，由於美國聯準會（Fed）對經濟展望與後續政策風向將牽動全球股市走向，研判短線大幅震盪的格局仍難以避免，在股票的選擇上，建議拉回時關注業績成長股及高殖利率股，布局市值型ETF，能夠兼顧成長與前瞻性；有現金流規劃需求者，則可以透過高股息ETF，掌握接下來台股漲升動能。
而債券與股票的報酬長期走勢具低度相關性，在目前充滿經濟衰退疑慮的市場環境中，投資組合納入債券資產，也有助於降低投組波動度，並提高風險報酬比。
另一方面，Fed於5月3日舉行利率決策會議，以芝商所期貨交易數據觀察，截至4月28日有86%預估下周將升息1碼，聯邦基金利率將落在5～5.1%，目前市場多數預期下周將是這波升息循環最後一次升息，歷史經驗顯示，升息循環末段進場布局債市，往往可以掌握債市多頭趨勢展開的投資機會，鄭立誠建議可留意長天期美債、A級公司債、投資級公司債ETF。
元大投信指出，目前市場皆預期升息已經漸入尾聲，但真正停止升息之前，不妨採取定期定額分批布局，遇到價格大跌可以採取積極加碼策略。利率相對較高的環境下，美公債、投資等級債是債市中信評最好的債券種類，是現階段最被青睞標的。
短中長期債券有不同特性，例如短天期債券價格波動小，適合保守投資人以收息為主；中天期的債券波動與息收中等，適合做為參與債市的選擇；至於長天期債券，波動較大，適合想追求波段報酬的積極投資人。
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