後升息時代配置 法人教戰
美國聯準會利率政策牽動全球投資圈敏感神經，一如預期決議升息1碼，刪除聲明稿中「持續升息」字眼，市場更加篤定升息近尾聲。五大資產管理業者對後續股票部位看法趨向一致，建議布局科技成長股、新興亞股，然對債市布局標的看法不一。
聯準會最新基準利率區間為4.75%~5%，儘管聯準會主席鮑爾表示，今年降息並非聯準會的基本情境，但市場已經開始期待降息。據芝加哥商業交易所FedWatch於22日資料顯示，市場預估5月維持利率不變機率為58.8%，升息1碼機率為41.2%，6月會議預期將維持利率不變，7月開始降息，今年底聯邦基金利率預估將降至4.25%~4.5%。
除升息議題之外，機構法人最關心的是金融危機。在面臨多變、不確定性高的市場環境，凱基、安聯投信建議投資人以多重收益型基金為核心配置，富蘭克林證券投顧建議以美國雙收益策略布局，包括多元收益平衡型基金、複合債券型基金。
凱基投信認為，當前仍需持續觀察連續大幅度升息對美國總體經濟帶來的滯後影響，在目前消費、就業等基本面體質良好下，仍預期美國總體經濟軟著陸機會較高，但現階段不穩定的銀行體系仍可能衝擊短線市場投資情緒，導致波動加大，投資配置建議以多元分散、可依據市場環境動態調整的多重資產策略。
富蘭克林證券投顧則進一步分析，當前美歐銀行業危機與2008年全球金融海嘯成因和影響程度不同，銀行整體資產品質、資本比率均優於2008年，且主要央行協作避免危機蔓延。不過，美歐銀行業事件背後反映利率急遽上升衝擊，須考量高利率環境對中小型股或財務體質較差的企業衝擊較大，未來可能還有零星信用事件出現，須精選股債部位。
後續股票型基金布局，富蘭克林建議參考美國藍籌股、基礎建設、公用事業產業，以及趨勢商機，例如AI、數位轉型、生技、氣候變遷，和中國與亞洲股市等政策受惠題材的震盪買點。國泰投信也看好美股、台股、亞股(不含日本)、新興市場；安聯投信看好美股、台股。富邦投信看好科技股，建議以台股市值型ETF、NASDAQ ETF布局。凱基投信則看好獲利能見度高企業，及具長期成長趨勢產業，如未來移動。
債券型基金方面，升息近尾端利多又夾雜經濟衰退信用風險提高的疑慮，使法人對債券布局看法分歧。國泰、凱基投信均看好投資等級債，富蘭克林建議以複合債因應，安聯則較積極，推薦適度布局非投資等級債。
相關新聞
永續概念股 商機爆發
2023-05-25ESG減碳基金 賺趨勢財
2023-05-25多重資產基金 靈活取勝
2023-05-25十檔熱銷基金 債多於股
2023-05-25AI基金績優 錢景亮
2023-05-25基建基金 題材一波波
2023-05-24科技股回神 新應用亮眼
2023-05-24專家：美短債納核心配置
2023-05-24特別股誘人 息利雙收
2023-05-24基建產業商品 動能強
2023-05-23新興股債 動能十足
2023-05-23大陸、歐洲股 伺機加碼
2023-05-23大型科技股 可留意
2023-05-22全球市場觀測站／邊境市場債 迎上漲契機
2023-05-22三大關鍵 教你當基金贏家
2023-05-20高息股+債券 收益不求人
2023-05-20綠色投資 四明星出列
2023-05-18雙印、大陸 亞洲 投資亮點
2023-05-17加碼債券 經理人共識
2023-05-17定期定額扣款前十檔 今年來最高漲幅17%
2023-05-16多重資產基金 穩穩賺
2023-05-16科技龍頭股 三多護體
2023-05-16AI、半導體族群 漲相佳
2023-05-16境內基金 規模創高
2023-05-15永續品牌、寵物 資金競逐
2023-05-10AI題材燒 布局時點浮現
2023-05-10ESG股債 投資價值浮現
2023-05-09新興股債 法人按讚
2023-05-09成長股迎轉機 拚突圍
2023-05-09電動車鏈大賺趨勢財
2023-05-09南韓、台股 外資最愛
2023-05-08多元債靈活配置 勝率UP
2023-05-08特別股 中長線買點到
2023-05-08半導體、電動車 報酬誘人
2023-05-08精品基金 魅力四射
2023-05-08全球市場觀測站／新興美元主權債 吸睛
2023-05-08抗通膨投資 五類基金聚財
2023-05-05中短天期複合債 專家看好
2023-05-05法人預期Fed暫停升息 多重資產將領風騷
2023-05-04基金平台 優惠大比拚
2023-05-04主動式基金 資金青睞
2023-05-03中小型基金 績效搶眼
2023-05-02
熱門文章
債券投資 進入黃金年代
2023-05-22錢進美國公債 注意折溢價
2023-05-23投資級債ETF 資金青睞
2023-05-22月配息股債ETF 吸金突破兆元
2023-05-23十檔熱銷基金 債多於股
2023-05-25日股基金 人氣翻紅
2023-05-22非投資等級債 買點到
2023-05-2213檔犀利 近三年漲逾100%
2023-05-23大型科技股 可留意
2023-05-22投資等級債 長線買點到
2023-05-23製藥股…加碼首選
2023-05-18美股「科技」基金 領風騷
2023-05-25高息ETF除息秀 6月登場
2023-05-22高股息ETF 績效亮眼
2023-05-25陸股利多 法人按讚
2023-05-22投資級債 布局時機到
2023-05-22高品質債券 擁三優勢
2023-05-24AI基金績優 錢景亮
2023-05-25三檔台股ETF漲幅超過19% 搶眼
2023-05-22生醫三利多 續航力強
2023-05-24科技股回神 新應用亮眼
2023-05-24成長股現轉機 醞釀新攻勢
2023-05-27REITs抗通膨 買點浮現
2023-05-24日股現轉機 買盤湧進
2023-05-23全球可轉債 跟漲抗跌
2023-05-24大陸、歐洲股 伺機加碼
2023-05-23台股ETF 人氣強強滾
2023-05-25新興股債 動能十足
2023-05-23台股吸金 外資大掃貨
2023-05-22永續概念股 商機爆發
2023-05-25基建基金 題材一波波
2023-05-24法人看台股 逢低加碼
2023-05-24生技醫療 長線犀利
2023-05-23印度股市 補漲行情燒
2023-05-25美REITs 進場時機到
2023-05-18巴西、拉美基金 績效帶勁
2023-05-27美優質成長股 閃金光
2023-05-25特別股誘人 息利雙收
2023-05-24股票型ETF 錢潮湧現
2023-05-22新興企業債 布局時機浮現
2023-05-23印度股帶勁 漲勢未止
2023-05-24ESG減碳基金 賺趨勢財
2023-05-25
;){kind=link}
;){kind=link}
留言