股債平衡 今年主旋律
進入2023年，法人指出，今年總體經濟不確定性仍偏高，通貨膨脹及衰退的風險不小，金融市場波動難免。因此，在資產配置中，股債平衡優於重股輕債，是2023年的投資策略重點。
元大全球優質龍頭平衡基金研究團隊指出，面對多年來罕見的高利率環境，2023年採取股債平衡配置，將比過去多數投資人習慣的重股輕債策略，更能平衡風險與成長。
元大全球優質龍頭平衡基金研究團隊分析，以往債券乏人問津，主因是殖利率太低。但當美國升息推升美債殖利率，債券的收益大增，投資級債甚至有5%至6%水準，加上債息只要不違約都會定期支付，比起股利取決於企業營運更為穩定，是今年收益資產的首選。
同時不能錯過的是，全球股市經去年修正後，已很有吸引力，尤其是優質股。元大全球優質龍頭平衡基金研究團隊表示，歷史經驗顯示，要在升息衝擊利空後進場，全球龍頭企業最值得買進。
全球百大企業股價在前次美國聯準會（Fed）停止升息後一年上漲30.7%、兩年來到54.8%，三年更達92.5%，高於中小型股。
安盛投資管理核心業務部投資總監伊戈（Chris Iggo）指出，市場預期，美國和歐元區的利率分別在第2季和第3季見頂。利率一旦見頂，可望支持固定收益。2023年初，不應排除波動性及虧損仍會持續一段時間，可透過債券，來緩衝股票的波動。
伊戈認為，投資者在量化寬鬆時代享受的資本回報，難以在短期內重現。長遠來說，由於美國科技占主導地位、能源安全水準更高、人口結構更有利，美股評價溢價受到挑戰的可能性不大。但在短期內，美股的一些高估值類股仍脆弱。
至於美國以外的市場，伊戈說，部分股市本益比大跌，變得便宜。如果烏克蘭局勢出現有利進展，歐洲可望回升。至於亞洲，則將受惠於中國大陸改變清零政策之後的經濟復甦。
伊戈認為，未來投資風格及產業可能輪動。新的企業投資周期出現，最終將有利於科技和自動化，政府政策則更側重能源效率及醫療護理。
能源股去年表現強，但傳統能源公司的長期前景潛力較低，受到能源轉型趨勢挑戰。
相關新聞
2024第2季基金投資趨勢／股票配置六成 瞄準科技、生技
2024-03-20多重資產基金 中長線布局
2024-03-20科技基金 長線有賺頭
2024-03-19全球市場觀測站／亞洲非投等債 搶鏡
2024-03-18AI 概念股 多頭不退燒
2024-03-18八類基金 Q2投資優選
2024-03-13Q2買股 瞄準美日印台
2024-03-12股債平衡配置 攻守兼備
2024-03-12外資買亞股 最愛台灣
2024-03-12全球市場觀測站／陸股不宜過度看空
2024-03-11多頭將續航 逢低進場
2024-03-07進場操作高股息ETF 留意填息力
2024-03-06高含「積」量標的 有看頭
2024-03-06跨國平衡商品 攻守兼備
2024-03-06加碼中小基金 提高勝率
2024-03-05基金觀點／善用高息商品 精準卡位
2024-03-05全球市場觀測站／日股多頭氣勢十足
2024-03-04投資ESG股債 長線有甜頭
2024-03-02ESG怎麼挑？ 參考國際評比
2024-03-01績效十強ETF 日、台、美股風光
2024-02-29基建族群 長線看俏
2024-02-28外資買亞股 最愛南韓
2024-02-27績效常勝軍 定期定額買
2024-02-26美利率轉折期 押股債平衡
2024-02-23投信境內商品 規模衝7兆元
2024-02-21電動車商品 衝勁十足
2024-02-21股債投資 四機會、三策略
2024-02-21高股息商品 抗震優選
2024-02-21中小型基金 錢景閃亮
2024-02-20挑高股息商品 盯填息力
2024-02-19基金操盤手／AI 題材燒 炒熱科技股
2024-02-19全球市場觀測站／日股強勢 後勁十足
2024-02-18消費股鍍金 三利多加持
2024-02-18高股息商品 可分批布局
2024-02-17台股、債券、美股ETF 龍年優選
2024-02-17AI鏈利多不斷 伺機介入
2024-02-16全球股票、美元債 擇優配置
2024-02-15科技、印度基金 讚
2024-02-15半導體基金 後市看漲
2024-02-15平衡型商品 穩中求勝
2024-02-14股債商品 買氣爆棚
2024-02-06高息型火紅 投資人加碼
2024-02-06
