金融資產 「二高一低」撐腰
美國聯準會等主要國家維持鷹派態度，投資市場持續震盪，然仍有產業受惠於升息環境。投信法人表示，現階段金融股債具有「二高一低」優勢，包括高耐震、高勝率、低估值，可在投資人資產配置中發揮進可攻、退可守功效。
中國信託ESG金融收益多重資產基金經理人張勝原表示，根據Bloomberg統計，2023年經濟步入衰退期機率高達七成，在經濟充滿挑戰的環境，受惠於升息以及擁有強健的資本水的金融業，更具備抵禦能力。
兆豐台灣金傳精選股息基金研究團隊也指出，金融股受惠升息循環，淨利差擴大，特別是銀行類股，可望受益於金融業升息紅利而擴增產業獲利空間。
張勝原分析，基於升息帶來的優勢，金融股債「二高一低」優勢已經浮現，其一是高耐震，相對於今年股債表現普遍不佳，美國S&P500的再保險產業指數今年以來至26日逆勢上漲25%，而銀行證券類股亦好於大盤指數表現，展現相對其他類股的耐震力。
其次，勝率高。觀察過去四次升息周期，在利率到達頂峰後的一年、二年，採取ESG金融收益多重資產策略獲得雙位數報酬機率高達九成，而1994及2018年的升息循環後二年，報酬甚至達20%以上；以本次升息環境來說，升息已步入尾聲，正是布局金融多重資產的好時機，在未來一至兩年獲得正報酬機率也相對高。
第三，儘管全球金融股是少數2022年還能得到正報酬的類股，但目前估值仍低於10年平均線，而金融投等債債信用利差也高於10年平均值，張勝原認為，不論是股市本益比或是投等債信用利差，都具吸引能力。
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