年底汰弱留強 加碼趨勢股
2022年全球循著「疫情影響末期、俄烏戰爭中期、升息縮表初期」的三期狀態往前發展,金融市場風險偏好下降,股債齊跌。所幸市場情緒被壓抑過久、眾利空也漸漸淡化,第4季以來全球主要市場動能明顯增溫,股債資產幾乎齊反彈,讓投資人荷包縮水程度變小。
綜合合庫、富邦、台新以及安聯四投信看法,展望2023年,隨著時序上有望步入這波升息尾聲,加上包括美國供應鏈、租金出現緩和,或是消費動能出現回溫等跡象,全球通膨預期將自高點逐漸回落,股債市可望築底反彈後浮現投資契機。
來到歲末時節,合庫投信投資長陳信嘉認為,今年歷經通膨、升息等諸多逆風洗禮,已經篩過一輪,是時候進行汰弱留強,對於高估值、成長性商品要斷捨離,因為短期之內仍偏向價值投資,手中仍適宜保留現金部位。
不過,若有閒置資金則可以進行未來二到三年的理財計劃,分批、慢慢進場布局2024、2025年發展性好的趨勢股。
在股票市場中,台股、綠能股獲得高度認同,其中,台股是投資人最熟悉的市場,在全球供應鏈中也扮演著關鍵角色,發展可期;同時也看好科技股等中長期趨勢的表現,但要相對有耐心續抱。
陳信嘉指出,通膨數字難以難預測,加上人口老化、供應鏈分化等因素都將墊高通膨,這將成為新常態,建議投資人不要隨意猜測而去重壓。
整體而言,對明年持相對偏保守態度,因為變數仍很多,建議要慎選投資標的,看好就算景氣不好還是會發展的綠能、軍工、電動車、AI等;而走完一整個景氣循環,原物料族群往往會有表現機會,可以留意。
富邦投信投資策略師徐翊達指出,2023是消費、投資周期放緩的一年,唯有政府會在經濟放緩中保持支出,其中最看好的就是新能源的投資,今俄烏戰爭爆發後,獨立的新能源成為了國安議題,看好明年將會是新能源的另一個爆發年。並留意類大盤如富邦台50(006208)等ETF,與透過高股息ETF或REITs相關ETF掌握息收。
安聯投信認為,要把握核心收益策略,由股票、非投資等級債券及可轉債組合核心複合資產,並可以留意趨勢機會,隨著利率調升循環接近尾聲,對於成長股壓力將逐步鈍化,提供智慧城市、AI、台股等主題低接機會。
台新投信建議,由避險模式切換頻道至布局模式,並利用槓鈴式投資策略,參與循環性產業的復甦行情。
隨著醫療技術的研發與開放,有利於醫療相關廠商與醫院整體發展,後疫情時代持續促進消費動能,建議可關注「醫療」與「消費」相關類股,相對有較大的發展空間。
此外,若以中長期進行布局,可逢低布局「跌深」類股,如半導體、科技、永續等相關產業。
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