美銀美林調查 經理人加碼新興股票
美國聯準會放緩升息步調儼然已成市場共識，12月美銀美林經理人調查報告顯示，淨90%受訪經理人預期全球通膨將放緩、比例創紀錄來最高，並預期聯邦資金利率將在明年第2季達高峰值5%，逾半經理人認為美元將貶值，帶動部分經理人開始加碼新興市場股票。
12月美銀美林經理人調查於12月2日至8日進行，對管理8,150兆美元資產的319位經理人調查。在通膨降溫與預期升息步調放緩下，12月經理人風險情緒改善，現金配置比重連兩個月下滑至5.9%；淨42%經理人預期短率將下滑、比率為2020年3月來最高，淨10%經理人加碼債券，為自2009年4月來首度淨加碼；27%經理人看好政府債將是2023年表現最好的資產，其次為股票25%、企業債24%、商品12%。
就資產配置類別來看，經理人目前最看多債券、健康醫療與民生消費等防禦性資產、現金。就區域來看，新興市場股票最獲經理人看好，最獲青睞的產業則是健康醫療、民生消費、能源及金融。
隨著預期聯邦資金利率將在明年第2季觸頂，淨51%經理人認為美元將貶值、為2006年5月來最高，也因此有淨13%經理人加碼新興市場股票、為近九個月來首度淨加碼，也是2021年7月來最大的加碼程度。
此外，做多美元連續第六個月位居首位，儘管淨75%經理人認為中國經濟在2023年將轉強，淨74%經理人預期中國將在2023年底前全面解封，但放空中國股票與做多油價則仍居第二及第三。就尾端風險而言，高漲的通膨持續在近半年蟬連榜首，而對經濟衰退的擔憂則在本月躍升為第二大風險。
富蘭克林證券投顧表示，隨全球通膨高點已過，上半年主要央行升息循環可望接近尾聲，將率先開啟債市的多頭行情，而中國鬆綁防疫限制並提出對房地產企業的支持，預期將帶領中國經濟漸入佳境，伴隨美元可能觸頂回落，將營造新興市場的補漲行情。
富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華．波克預期，2023年高品質債的潛在報酬機會將優於股票，投資級債可望創造雙位數潛在報酬。此外，相較於股票資產，可以選擇性增加在非投資級債的布局機會，在經濟衰退、市場波動加大時，信用債市表現多半優於股票資產。
相關新聞
2024第2季基金投資趨勢／股票配置六成 瞄準科技、生技
2024-03-20多重資產基金 中長線布局
2024-03-20科技基金 長線有賺頭
2024-03-19全球市場觀測站／亞洲非投等債 搶鏡
2024-03-18AI 概念股 多頭不退燒
2024-03-18八類基金 Q2投資優選
2024-03-13Q2買股 瞄準美日印台
2024-03-12股債平衡配置 攻守兼備
2024-03-12外資買亞股 最愛台灣
2024-03-12全球市場觀測站／陸股不宜過度看空
2024-03-11多頭將續航 逢低進場
2024-03-07進場操作高股息ETF 留意填息力
2024-03-06高含「積」量標的 有看頭
2024-03-06跨國平衡商品 攻守兼備
2024-03-06加碼中小基金 提高勝率
2024-03-05基金觀點／善用高息商品 精準卡位
2024-03-05全球市場觀測站／日股多頭氣勢十足
2024-03-04投資ESG股債 長線有甜頭
2024-03-02ESG怎麼挑？ 參考國際評比
2024-03-01績效十強ETF 日、台、美股風光
2024-02-29基建族群 長線看俏
2024-02-28外資買亞股 最愛南韓
2024-02-27績效常勝軍 定期定額買
2024-02-26美利率轉折期 押股債平衡
2024-02-23投信境內商品 規模衝7兆元
2024-02-21電動車商品 衝勁十足
2024-02-21股債投資 四機會、三策略
2024-02-21高股息商品 抗震優選
2024-02-21中小型基金 錢景閃亮
2024-02-20挑高股息商品 盯填息力
2024-02-19基金操盤手／AI 題材燒 炒熱科技股
2024-02-19全球市場觀測站／日股強勢 後勁十足
2024-02-18消費股鍍金 三利多加持
2024-02-18高股息商品 可分批布局
2024-02-17台股、債券、美股ETF 龍年優選
2024-02-17AI鏈利多不斷 伺機介入
2024-02-16全球股票、美元債 擇優配置
2024-02-15科技、印度基金 讚
2024-02-15半導體基金 後市看漲
2024-02-15平衡型商品 穩中求勝
2024-02-14股債商品 買氣爆棚
2024-02-06高息型火紅 投資人加碼
2024-02-06
