第3季基金投資趨勢／核心+衛星 資產配置優選
中國信託投信認為，通貨膨脹仍是市場震盪主因。第3季投資布局宜採用「核心+衛星」資產配置法，可配置四成資產在多重資產，25%在美國大型均衡型股票基金，25%在美元債券基金，剩下一成積極部位投資越南，以掌握全球供應鏈重組所帶來的商機。
中信投信指出，美國聯準會（Fed）6月一口氣升息3碼（即0.75個百分點），創1994年以來最大單次升幅，7月也可能再升息2碼或3碼。通膨數字仍將持續牽動全球股債市，投資組合如何隨漲抗跌，成為配置關鍵。有鑑於目前經濟只是成長趨緩並非衰退，建議第3季基金布局以能因應景氣循環變化的多重資產為主旋律。
在多重資產方面，中信投信建議，可配置20%的資金在中國信託ESG碳商機多重資產基金。ESG投資是大勢所趨，在全球股市震盪時，多數碳商機相關指數比全球股債更為抗跌，顯示碳商機概念股未來發展空間可期。在升息浪潮中，今年前四個月非ESG債券基金淨流出達1,675億美元，但ESG債券基金則吸金70.4億美元。
中國信託ESG碳商機多重資產基金5月才成立，鎖定四大關鍵碳商機，包括碳捕捉、碳避免、碳降低和碳交易，是順應全球景氣，靈活調整的跨國投資多重資產型，產業配置涵蓋工業、非核心消費、通訊、公用事業和碳權ETF等，包括現金、股票與投資級債。
中國信託科技趨勢多重資產基金也可配置20%的比重。這檔基金去年底成立，是國內首檔以股債並進方式布局科技產業基金，並以科技非投資等級債為主要收益來源，搭配科技投資等級債，目前基金／ETF占29.7%，債券占27.9%，股票占20.6%。如果選擇新台幣月配息級別，年化配息率為3%。
中信投信分析，高盛6月10日報告指出，在經濟衰退期間，科技產業每股稅後純益（EPS）中位數下滑幅度為2%，但原物料、非核心消費、工業、金融、能源等其他產業的中位數EPS跌幅介於54%~12%之間。
就基本面而言，目前不失為低接成長股的時機。今年以來，科技非投資等級債跌幅低於投資級債及股市，展現抗跌特性，且非投資等級債利差仍有收斂空間。
在純債券基金方面，中信代理的法盛盧米斯賽勒斯債券基金短中長期績效卓越，截至5月底，兩年來的績效在16檔同類型基金中排名第一。
這檔基金投資策略靈活，利用由下而上的選債策略，搭配由上而下的宏觀經濟戰略。基金布局美國投資等級債、非投資等級債、浮動利率債券、新興市場債、可轉換公司債、股票、證券化資產等，目前有76.8%在美國資產。
至於法盛漢瑞斯美國股票基金，至5月底，兩年來的績效在同類64檔產品中排第七名。
這檔基金奉行嚴謹的價值投資法則，運用私募股權方法估算上市公司內在價值，以資本的長期成長為投資目標，幫助投資人及時掌握景氣循環下的產業輪動脈絡。
中信投信指出，縱使市場波動劇烈，資金流向監測機構EPFR統計，資金仍持續湧入美股，今年年初至6月10日，淨流入資金達1,200億美元。
法盛漢瑞斯美國股票基金主要投資美國大型公司，市值500億美元以上的公司占基金的近六成；就產業分布來看，近期偏重景氣敏感類股，包括金融股占24%、通訊服務股占18.9%及核心消費股占15.9%等。
至於較積極的部位，則可布局中國信託越南機會基金。這檔基金在2020年8月成立，是第一檔在國內募集的越南基金，績效優異，頗受國人青睞，目前規模已達196億元，新台幣級別金額略多於美元級別。基金的產業分布以金融股占23.2%最多，再來是不動產股20.8%、原物料股14%。
中信投信表示，越南股市有外資持股上限，受國際股市影響衝擊有限。亞洲貨幣普遍走弱，越南盾貶值機率趨微，過去一年僅貶值1.75%，在亞洲貨幣強勢程度僅次於港幣。
越南總經穩健，在疫情復甦和開放旅客入境後，後市可期，但仍屬邊境市場，適合選擇主動型基金，長線布局。
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