ESG股債 潛力十足
因應主要央行態度轉鷹，美國公債殖利率持續走揚，ESG投資級、非投資級債券近一個月都呈現下跌。投信表示，美國最新的就業市場維持強勁、通膨或已浮現觸頂跡象，有利逐步緩和市場情緒，資金持續流入ESG股債資產的趨勢可望延續。
柏瑞投信表示，美國第1季GDP雖意外萎縮，但第2季有望溫和反彈。美國4月消費者物價指數（CPI）年增率降至8.3%，其中，二手車價格更已連續三個月下滑，或意味通膨已見頂。雖然烏俄緊張情勢推升能源及商品價格上揚，但也加速全球脫碳、進而擺脫對俄國的能源依賴，使得多國再度加碼ESG財政力道，ESG永續投資後市潛力更是值得期待。
柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示，受到升息縮表預期影響，美國公債殖利率近期一波上揚，帶動全球ESG投資級及非投資級債的殖利率同步走升、信用利差也同步呈現擴張來到五年均值之上。展望未來，總體經濟仍將維持復甦步調，企業基本面也有望改善，加上ESG投資熱潮持續，預期ESG企業債信用利差後市將有收斂空間。
在ESG債市方面，4月全球ESG投資級企業債指數及非投資等級債券指數未償金額雙雙下降，可能原因在於美國貨幣政策已逐步向緊，因此企業審慎應對融資活動或減少債務負擔，不過，全球ESG投資級企業債指數整體成分債券檔數仍維持超過1萬2,000檔、投資機會充裕，而整體ESG債券供給減少則有望對價格提供支撐。
根據Bloomberg統計，4月ESG債券指數成分發行企業中，信評被調降家數略高於被升評家數，但遭降評家數明顯低於疫後平均。此外，4月全球ESG投資級企業債指數的平均信評仍維持投資等級，信用風險相對較低。
柏瑞ESG量化全球股票收益基金經理人方定宇表示，市場預期全球ESG股票指數成分企業未來兩季的營收水準有望提升，但企業獲利年增率雖因低基期效應褪去而回落，不過仍將維持雙位數的增長，料將為股市行情帶來基本面支撐。
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