股債震盪 五招抗波動
隨著俄烏戰事持續,與中國大陸的抗疫政策,對全球供應鏈和需求產生關鍵影響,並造成股票和債券劇幅波動。瑞銀財富管理全球首席投資總監Mark Haefele建議五策略應對,包括利用期權來改善回報結構,投資價值股與投資組合進行對沖;並布局能源、數據、國防安全以及糧食供應,以及透過另類投資實現多元化。
首先,利用期權為進一步波動做好準備。由於市場對經濟每一項數據在公布後起起落落,市場震盪已不可避免,可利用期權來改善回報結構。
第二,投資價值股。通膨走高的可能性高於經濟衰退,而且從歷史來看,價值股往往在通膨高於3%的環境中表現出色。儘管成長股的跌幅不小,但在成長股與價值股之間的估值差距進一步收窄之前,成長股將跑輸價值股。
第三,為投資組合進行對沖。瑞銀主張投資於優質股、分紅股和醫療保健股有一段時間,這些類股有望在經濟衰退時跑贏大盤,並緩和市場波動對投資組合的影響。
可留意的是,美元雖然在之前也在看好之列,但美元大致已計入美聯準會升息周期中,而長年收益率偏低甚至為負值之後,部份固定收益產品的機會浮現,包括短存續期投資級信用債,其能在衰退情景下為投資組合提供韌性。
第四,布局能源、數據、國防安全以及糧食供應。這是「安全至上」的新時代布局,主要是俄烏戰事持續造成。短期而言,部份大宗商品市場供應緊張,驅動原材料價格在未來數月上揚。長遠來看,自動化和機器人、淨零排放、網路安全和提高農業產量的需求也將上升。
第五,透過另類投資實現多元化。無論何種情景實現,能幫助提高投資組合品質的投資方法並不多,但融入另類資產的多元化策略便是其一。
延伸閱讀
免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
相關新聞
2024第2季基金投資趨勢/股票配置六成 瞄準科技、生技
2024-03-20多重資產基金 中長線布局
2024-03-20科技基金 長線有賺頭
2024-03-19全球市場觀測站/亞洲非投等債 搶鏡
2024-03-18AI 概念股 多頭不退燒
2024-03-18八類基金 Q2投資優選
2024-03-13Q2買股 瞄準美日印台
2024-03-12股債平衡配置 攻守兼備
2024-03-12外資買亞股 最愛台灣
2024-03-12全球市場觀測站/陸股不宜過度看空
2024-03-11多頭將續航 逢低進場
2024-03-07進場操作高股息ETF 留意填息力
2024-03-06高含「積」量標的 有看頭
2024-03-06跨國平衡商品 攻守兼備
2024-03-06加碼中小基金 提高勝率
2024-03-05基金觀點/善用高息商品 精準卡位
2024-03-05全球市場觀測站/日股多頭氣勢十足
2024-03-04投資ESG股債 長線有甜頭
2024-03-02ESG怎麼挑? 參考國際評比
2024-03-01績效十強ETF 日、台、美股風光
2024-02-29基建族群 長線看俏
2024-02-28外資買亞股 最愛南韓
2024-02-27績效常勝軍 定期定額買
2024-02-26美利率轉折期 押股債平衡
2024-02-23投信境內商品 規模衝7兆元
2024-02-21電動車商品 衝勁十足
2024-02-21股債投資 四機會、三策略
2024-02-21高股息商品 抗震優選
2024-02-21中小型基金 錢景閃亮
2024-02-20挑高股息商品 盯填息力
2024-02-19基金操盤手/AI 題材燒 炒熱科技股
2024-02-19全球市場觀測站/日股強勢 後勁十足
2024-02-18消費股鍍金 三利多加持
2024-02-18高股息商品 可分批布局
2024-02-17台股、債券、美股ETF 龍年優選
2024-02-17AI鏈利多不斷 伺機介入
2024-02-16全球股票、美元債 擇優配置
2024-02-15科技、印度基金 讚
2024-02-15半導體基金 後市看漲
2024-02-15平衡型商品 穩中求勝
2024-02-14股債商品 買氣爆棚
2024-02-06高息型火紅 投資人加碼
2024-02-06