布局新興市場 專家促多觀望
目前市場和壽險公司合作新興市場目標到期債券基金相關投資型保單的投信公司,包括施羅德、聯邦、宏利、景順、野村等投信業者,多數目標到期債基金的年期四到六年不等,尤其又以六年期最熱賣。金融圈人士說,這類基金熱賣,和聯準會升息前全球長達十多年的超低利環境有關,這也使該基金標榜的百分之六的高配息率,對投資人更具號召力。
不過,隨著聯準會啟動升息,整體市場不同金融商品的利率分布丕變,連美國政府公債、投資等級公司債券的利率都來到百分之五、六的水準,且聯準會升息拉高美元利率,加上市場資金緊俏,連最安全的美元優存利率水準都超過百分之五。相形之下,新募集的目標到期債基金不好賣,舊商品更承受來自踩雷折損基金淨值、配息出問題的多重壓力。對投資人而言,看著基金淨值每況愈下,投資標的因違約使公司付不出息,更是心急如焚。
對投資人或保戶而言,新興市場債基金的投資型保單包括兩部分,一是配息,二是到期的本金收回。配息方面,公司是否違約,會影響利息的支付,也會影響基金對投資人的配息,甚至因此而動用本金來配息;至於在到期日能否全數收回本金,就得看當時的淨值,若淨值減損嚴重,投資人恐怕只能認賠出場。
比起直接投資基金,若以保單方式投資代價更高,例如繳十萬元保費,壽險公司大約收取百分之五的管理費,加上投信公司收取百分之○點三至○點六不等的管理費用,因此用於投資的部分僅有九萬四千多元,若投資人在基金募集之初進去,淨值維持在每單位十元左右,代表損益兩平,低於十元代表賠錢,當基金到期,投資人能拿回多少錢屆時一翻兩瞪眼。
目標到期債基金的主體,原則上就是新興市場債券;很多民眾會問,聯準會預計今年中要降息,此時是否適合投資新興市場債券或目標到期債基金?金融業高層提醒,依照美國目前經濟熱度來看,聯準會未必六月就會降息,加上很多和新興市場國家貨幣匯率貶值、通膨嚴重、財政惡化等相關的風險,所以在投資新興市場債券之前,最好還是多作功課觀望一下。
延伸閱讀
相關新聞
雙B債券基金 黏住配息族
2024-03-20復華新商品 鎖定高息電子股
2024-03-13優選非投等債基金 有潛利
2024-03-06投信新募基金 強打收益牌
2024-02-18多元布局資產 降低波動
2024-02-18富坦精選收益基金 搶先機
2024-02-15小孩子才做選擇!00939高股息、高成長攏給你
2024-02-15投信官網須設「收益平準金區」
2024-01-30目標到期債踩雷 投資人、保戶重傷
2024-01-22布局新興市場 專家促多觀望
2024-01-22富坦精選收益 穩中求勝
2024-01-17投信境內基金 規模創高
2024-01-16投信強打收益型股債基金
2024-01-07境內基金規模創新高 衝上6.3兆元
2023-12-19主動式基金規模衝高
2023-12-19投信優惠專案 大放送
2023-12-12街口投信董座 方詳棋代理
2023-12-05中信拚躋身投信三強
2023-11-28柏瑞台灣董座年底異動
2023-11-28中租「樂領金」 瞄準領息族
2023-11-08新基金20日開募 搶商機
2023-11-06ESG、科技基金 添新兵
2023-10-25復華A級債傘型基金 開募
2023-10-23今年最吸金新ETF 00931B掛牌上市
2023-08-07最親民美債ETF 00931B 發行價15元
2023-07-05投信創新年 新ETF當紅
2014-09-12元大寶來 接軌國際
2014-09-12A股龍年「甩熊抱」? 羅傑斯打槍
2014-09-01泰黃金SPA熱 「過度浪費…經濟衰退前兆」
2014-09-01印度股市 開放國外散戶投資
2014-09-01美今年經濟喊燒 新興市場變冷
2014-09-01帳戶存款不足 3/1起不能質借買基金
2014-09-01巴西GDP 超越英國還要趕走法國
2014-09-01西班牙赤字比 逾8%
2014-09-01歐洲經濟悲觀 德一枝獨秀
2014-09-01柏瑞投信投顧 合併
2014-09-01Fed用力「暗示」 維持超低利
2014-09-01美短期利率預期 Fed將固定發布
2014-09-01PIMCO總回報基金 被贖回50億美元
2014-09-01G7與金磚四國融資成本高漲 衝擊大
2014-09-01基金公司資產 縮水15%
2014-09-01投信更名 品牌更鮮明
2014-09-01