雙B債券基金黏住配息族

2024-03-20 03:00:01經濟日報蔡靜紋

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台灣首檔聚焦雙B債券的基金來了。富蘭克林華美投信18日起，推出富蘭克林華美優選非投資等級債券基金，鎖定BB＋與BB等級的非投資等級債，預估鎖定全球101檔債券，到期殖利率約6.98％，存續期間3.85年的債券為主要投資標的。該檔基金可選月配息，預估4月成立後，進場布局，最快7月就會配息，對於喜歡配息的投資人來說，又多了一個選擇。

富蘭克林華美優選非投資等級債券基金擬任基金經理人余冠廷認為，預期今年中或之後，美國聯準會（Fed）會公布降息，BB級債殖利率將進一步下降，債券價格將會上漲，創造更多的資本利得機會。檢視過往，當美國停止升息後，持有BB級債一年，平均報酬率達15％；持有三年可達27％。而金融行情變動多取決於對未來發展的預期，故BB級債的好買點（相對高殖利率），一般會落在Fed升息循環高點前後與首次降息之間，此時正是市場「預期降息」，殖利率有序回落的黃金期。

余冠廷指出，該檔新基金主要訴求投資於雙B（BB級）債券類別上，截至2月底止，BB級名目利率達6.8%左右，實質利率達6.4%，而BB級債近20年來平均違約率僅0.4%，且債券殖利率又勝過投資等級以上債券種類，是現階段市況中值得納入資產配置的產品之一。例如2008、2009年令人聞之色變的金融海嘯時，BB級債最大違約率僅約3%，B級以下債則高達21%，波段修正跌幅較低、收復時間較短，可以說是追求分散風險、且想進一步穩定投資組合收益投資人的首選。

近幾年的雙B債券星光熠熠，明日之星的數量與年俱增，屢創新高。

除了再次印證雙B債券基本面的穩健，也意味想從雙B債券中抓到明日之星，難度比起過去更低，機會正在逐年增長，值得投資人把握當下。

富蘭克林華美優選非投資等級債券基金近日募集，有新台幣、美元、人民幣、南非幣四大計價方式，同時具有累積型、分配型及NB分配型。

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