基金操盤手/電子、金融、中概 馬年奔騰
【經濟日報╱記者李娟萍/台北報導】
台股年底衝刺,指數再挑戰新高,累計今年來大盤漲幅近一成,復華高成長基金今年績效高達43%,是大盤的四倍,暫居所有台股基金的第二名。
檢視復華高成長基金的今年持股,從上半年的觸控相關,到下半年的手機周邊、轉機的DRAM、美國房市復甦受惠股,以及機能紡織股等,都是長線大漲逾倍的個股,選對產業趨勢,又選對個股,帶動該檔基金飆出好成績。
復華高成長基金經理人蔡政哲指出,展望明年,他看好三大族群,包括業績看好、評價偏低的電子股,如iPhone 6的供應鏈、雲端等;政策支持的金融股,以及基期低的中概股。
蔡政哲表示,上市櫃公司11月營收數據公布後,可以發現一個很明顯的現象,數字符合預期者,股價即上漲,不如預期則大跌,現在是在戳泡泡的時候,財報的好壞,也使股價變化甚大。
而被戮破泡泡股跑出來的資金,轉到股價跌深的電子股,蔡政哲表示,在明年全球景氣轉佳的環境下,此時應可適度布局展望看好的電子族群。例如iPhone 6將首次推出大尺寸手機,預期將吸引大批換機族,且蘋果將增加供應廠商,不論是現有或新加入的供應商,業績都將受惠。
此外,PC族群業績已連兩年處於谷底,明年可望出現商用換機潮;遊戲機及iPad平板拉貨,也助於相關廠商營收。
整體來說,電子業明年表現應會比今年好,加上評價偏低,可以提前在低檔布局。
目前主計處、台經院、中經院等機構預估,2014年台灣經濟成長隨全球經濟表現增速稍升,將由2013年的1.7%至2.0%,上升到2.6%至3.2%。此外,根據彭博資訊統計,2014年美股S&P 500企業獲利成長幅度將有近11%,連動性高的台股上市企業獲利成長幅度也有近14%。
蔡政哲認為,全球總體經濟持續復甦、上市公司亮眼稅後獲利表現,為支撐台股往上的兩大動能。
由於2014年上市稅後獲利有機會挑戰歷史新高的1.47兆元,依照歷史經驗,台股加權指數未來一年上看9,000點的機會大。
蔡政哲表示,美國貨幣政策動向,仍是影響2014年台股動向的重要外部因素,2014年起美國量化寬鬆政策(QE)要逐漸退場,下半年也需留意是否開始反映美國可能升息的預期。此外,新興市場成長動能變化,也將影響市場資金流向。
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