Money錢／陳冠升 曾是叱吒基金界的經理人
【Money錢／撰文：李兆華】
陳冠升 節省×人脈×投資＝資產5千萬
陳冠升，曾是叱吒基金界的明星經理人，績效長期穩居前段班。2011年初，為了多點時間陪伴家人與自身健康因素，年僅43歲的他毅然從第一金投信研究部主管職退役。急流勇退看似可惜，但是他卻在成為自由的專業投資人後，開啟了人生的另一扇門。
在投信工作，個人不能買賣股票，所以陳冠升是在離職後才得以大展身手。2012年，他不但成為朋友眼中預判行情最精準的人，更幫自己創造出50% 的高報酬率。不過，投資並非他唯一的專長，能夠隨時謹記省錢之道和廣結人脈，才是他打開財富自由大門的鑰匙。
陳冠升小檔案
年齡：57年次
學歷：中興大學經濟系、中央大學產研所
經歷：
中信證券、統一投信研究員
復華投信基金經理人
保誠投信基金經理人、投資研究部協理
台灣工銀證券自營部副總
大眾投信資深副總
第一金投信資深協理
菜販的兒子
從小懂事獨立
本身是菜販的孩子，從6、7歲稍懂人事的年紀，陳冠升就明白家中賺的是辛苦錢。父母都不識字，父親長年在菜市場幫人搬運蔬菜，後來租了攤位自己賣菜，母親則是家庭主婦，照顧3個孩子，無力分擔家計。
「父親深夜1點半要出門，最早是騎三輪車，從蘆洲一路騎到萬華的中央市場，無論下大雨、刮颱風都得出門。這一騎，至少要1個多小時，凌晨3點到了菜市場，開始幫忙搬菜。」
後來生意好一些，改用「鐵牛車」運菜。為了多賺點錢，父親能多載就多載，一大箱一大箱沉重的菜，在車上堆了3、4層高，搬菜搬到職業傷害。這些過往歷歷在目，身為長子的陳冠升，知道自己一定要懂事，「從小我就很獨立、比較會想。」
父親身材高壯，身高有180幾公分，自己卻只是中等身材，陳冠升笑說：「我們全家族都不愛念書，最多念到高中，只有我喜歡念書，應該是一直動腦用功，所以個子長不高啦！」他是家族中唯一的大學生、研究所畢業生，也是最會用腦力賺錢的孩子。
看清父母理財缺點
穩紮穩打存到1 桶金
雖然在家族裡最會念書，但陳冠升並非天才型人物。國中時雖念資優班，在同學都太優秀的競爭壓力下，也只能排在30幾名，最後被踢出資優班轉到普通班。他在普通班發憤讀書，爬到全班第1名的位置，這件事帶給他不小的震撼，「有時候寧為雞首、不為牛後，給自己適合的環境慢慢來，才不會中途夭折。」
大學順利考進中興經濟系，經濟學、會計、統計等商學科目，讓陳冠升對理財有了相當大的啟發。他幾次趁放假去幫父親顧菜攤，發現父親不懂經營，沒有把菜整理得精緻討喜，也沒有行銷手法和成本觀念，都是隨便賣賣，根本賺不了幾個錢。他勸父親要改變銷售方式，以及盡量存錢買房子，卻都被打了回票。
「理財觀是我父母最弱的一環，我不斷提醒自己，要具備養活自己的能力，畢業後絕不再跟家裡拿錢。」雖然危機意識高，他仍不躁進。很多同學都因為念了經濟系，開始買股票投資，甚至廢寢忘食不來上學，陳冠升卻不為所動。他認為學生的本分是把書念好，把兼差當家教和導遊得來的收入存起來，穩穩累積第1桶金比較重要。穩紮穩打、不衝動，「少年老成」成為陳冠升的寫照。他打趣說，從外型就知道自己是「老起來等」的那種類型。
勤跑公司、廣結善緣
成為傑出操盤手
研究所畢業、當完兵後，陳冠升知道自己的興趣是產業研究，因此鎖定研究員職缺寄履歷。對沒經驗的新鮮人來說，研究員職缺並不容易找到，他珍惜每個機會，向面試人員不斷表達自己的誠意、稱讚公司優點。沒想到才剛確定要到新寶證券（已被元大證合併）工作，中信證券（現改為KGI 凱基證券）也拼命打電話來邀他上班。
他因為中信證開出的薪水高達4萬元，地點也離家較近，決定到中信證就職。這個經驗讓他體悟：「多說好話，廣結善緣，會為自己帶來意想不到的回饋。」只是，菜鳥領高薪，也讓主管對他相當嚴格。剛進去不到1個月，陳冠升就聽到兩位主管在辦公室高聲批評他，讓他非常難受。為了改變主管的印象，陳冠升大量拜訪公司，每個月至少約訪10幾家公司，有時1天就連跑3家。他善用經濟學的知識，判斷廠商生產銷售的行為邏輯，了解市場整體結構和各廠商的競爭力，最後才看財報數據，他的分析方法是「質化重於量化」，選股因而日益精準，很快就成為其他同業想要挖角的對象。
沒多久，陳冠升轉職至統一投信，一口氣要看電子中下游和金融股，負責100多家上市櫃公司。那段日子忙到最高點，好幾次都累到流鼻血。
「負責的公司多，也讓我成長更快。」陳冠升回憶，當時他發現自己雖然對公司的質化判斷很精準，但仍不免出現誤判，譬如忽略了景氣循環的變化，今年業績很好，會以為明年可以更好，結果錯估情勢。因此，他對於處於熱潮上的股票會格外提高警覺，寧可去找股價處於低檔區，正準備隨景氣翻揚往上走的股票。「人棄我取，逆勢操作」成為他接手基金後，績效常勝的關鍵。
陳冠升在1997年7月接手第1檔基金「保誠菁華基金」（現改名為瀚亞菁華基金），台股剛攻上萬點，全市場氣氛超樂觀，同事也興高采烈的推薦股票，他卻在會議上提出減碼看法。他強調，所有題材面的利多都已經發生了，台股的本益比高達40幾倍，而且根據他勤於拜訪公司得到的資訊，認定半年報公布時，大家就會發現獲利不如預期。
結果台股果然從萬點開始急殺，一路殺到10月的7千多點時，市場轉趨悲觀，認為將會繼續下殺，陳冠升卻反手加碼。幾個月的時間，陳冠升成為市場極少數有正報酬的經理人。
在1998年底，台灣有四合一選舉（北高市長、立委、市議員、鄉里長），結果北高市長各自變天，他判斷將會為社會帶來一股不安氣氛，決定先減碼，等指數從7千多點跌到5千多點後，再從中找尋被錯殺的績優電子股，短短半年報酬率達到近6成。
抱績優股賺5 倍
搶投機股全賠光
2000年爆發網路泡沫，陳冠升當時負責保誠外銷基金（現改名瀚亞外銷基金），績效也是不畏大崩盤，一路維持正報酬，但他自己在未上市的投資卻出現意外的虧損。「基金經理人不能買賣上市櫃股票，唯一可以投資的就是未上市，我在1999年買了太太就職的宏正自動化未上市股票，以及2、3檔網路概念股。」
宏正現在已經上市，股票代號6277，因為太太在公司任職，所以陳冠升清楚這是績優好公司。但另外買的網路概念股，則是因為看到網路股一飆再飆，讓他忍不住違反逆勢操作的原則，聽從朋友的推薦而跳下去買。
《Money錢》雜誌2013年1月號NO.64期
相關新聞
2012淘金密碼：1條龍 5大族群
2014-09-01基金達人分享十二檔長抱好基金
2014-09-01基金facebook／周上順破除迷思 投資挖到寶
2014-09-01基金facebook／李洋昇品酒覓靈感 優雅操盤
2014-09-01年前基金換現金？趕11日前申請
2014-09-01減持歐債產品 安心過年
2014-09-01掌握「下車」時機 買基金必修課
2014-09-01定期定額投資 三原則掌契機
2014-09-01ETF 一網打盡績優股
2014-09-01基金facebook／陸行之 努力+努力 唯一心法
2014-09-01龍年投資／建議增股減債 聚焦陸股俄股
2014-09-01紅包存ETF 教育基金有著落
2014-09-01基金facebook／許國村 樂在其中 打出好球
2014-09-01基金facebook／陳唯泰掌握Timing 享受大行情
2014-09-01基金facebook／鐘國忠投資三心法 搶賺龍年財
2014-09-01錢滾錢 加碼債券基金
2014-09-01市場風水輪流轉 分散投資才聰明
2014-09-01定期定額進場 投資免煩惱
2014-09-01龍年投資術 三心法聰明理財
2014-09-012012投資 三錦囊開運
2014-09-01輕鬆投資全世界 基金買賣手機搞定
2014-09-01本季資產配置 留意四大變數
2014-09-01龍年理財 掌握五面向
2014-09-01基金facebook／楊智雅 拚命三娘 危機當轉機
2014-09-01基金facebook／陳怡芬 望聞問切 幫客戶理財
2014-09-01藍燈進場 長線布局孵金雞
2014-09-01基金facebook／左思軒買大牛股 照賺不誤
2014-09-01基金facebook／鍾維倫不拚短利 穩中求勝
2014-09-01分散風險 定期定額可日日扣款
2014-09-01紅包理財 可瞄準ETF
2014-09-01基金facebook／許繼元敏銳 挖掘高潛力商品
2014-09-01基金facebook／張力文冷靜 跑贏投資耐力賽
2014-09-01看歷史買基金 投資易失準
2014-09-01行動銀行 可買賣基金囉
2014-09-01龍年理財經／找一檔好基金 長期抱
2014-09-01投信主管：常賺錢，比賺大錢重要
2014-09-01年輕人如何理財？分散風險很重要
2014-09-01龍年理財經／攻守兼備 低檔要加碼
2014-09-01PIMCO基金變身 主動型ETF誘人
2014-09-01部落格／利空未除 小心市場吹泡泡
2014-09-01定期定額策略 20年不敗
2014-09-01明星操盤手／黃壬信 押寶中概雙核心
2014-09-01
