林我彥 瞄準大陸基建、科技股
【經濟日報╱記者 李娟萍】
眾所矚目的中共十八閉幕,陸股的「維穩」行情也告一段落。展望後市,元大寶來華夏中小基金經理人林我彥指出,中國經濟已在第3季落底,未來將逐季回升,明年7月至10月,三中全會前是政策密集觀察期,股市可望有一波上漲。
今年以來,陸股上證指數下跌近7%,在全球股市表墊底,僅比西班牙股市跌的少,但香港國企股表現脫勾,雖近日隨國際股市拉回而修正,今年來仍有近3%的漲幅。
國內投信發行的大中華基金,多投資在香港國企股,A股的比重少,受惠香港國企股的反彈,元大寶來華夏中小基金近1月、近3月在同類型基金排名分別為第10、第4名。
林我彥指出,明年美國面臨財政懸崖危機,希臘償債憂慮再起,使國際間投資氣氛觀望,陸股也呈現價跌量縮現象。十八大結束後,中共高層領導班子雖確定,但因國際場多空訊息不明,大陸部分共同基金經理人對後市存有疑慮,提早在11月結算今年操作成績,並降低持股。根據統計,大陸共同基金平均持股80%,創下今年來新低紀錄。
陸股短線有利空訊息,但利多訊息也陸續出爐。林我彥表示,從近期大陸經濟數據可知,出口貿易額持續成長,從9.9%上升11%;領先指標工業生產連續兩個月成長、消費者物價指數(CPI)由1.9%下降到到1.7%,通膨壓力減輕,也提供官方寬鬆政策的空間。
林我彥認為,由上述經濟數據來看,中國經濟在第3季呈現見底,第4季可望優於預期。隨著國際市場需求的恢復,大陸經濟在第4季及明年第1季將會逐季回升。
在投資布局上,林我彥建議要跟著「政策」走,十八大會議期間,揭露2020年GDP要倍翻,未來中國除加強基礎建設外,將朝擴內需(農村改革)與出口加值(科技)兩大方向邁進,因此,基建、消費及科技類股是他長線持有的標的。
在基建部分,林我彥持續看好基建類股中的西部建設與鐵路基建;在消費部分,則看好家電及汽車。林我彥指出,上個月家電及汽車銷售數字都優於預期,年底是消費旺季,將出現一波拉貨旺季。另外,百貨業也是傳統旺季,預期會不錯的表現。
在科技部分,由於中國官方的政策是要提高質量,他看好低價智慧手機及雲端應用等相關個股。林我彥說,最近中國網路購物呈現快速成長,11月11日光棍節銷售拉出長紅,電子商務也是可以留意的投資方向。
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