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財經部落格/震盪時代的投資新星

2014-09-01 12:35:02聯合新聞網

【聯合報╱元大寶來投信指數暨量化投資事業群投資長/黃昭棠】

元大寶來投信指數暨
量化投資事業群投資長
黃昭棠
元大寶來投信指數暨 量化投資事業群投資長 黃昭棠

「那是最美好的時代,也是最壞的時代」,這是英國大文豪狄更斯在「雙城記」中著名的一句話。對照到今年的全球投資環境來看,確實值得投資人重新思考與檢視自己的投資策略與投資組合,以抓住下一循環的新機會。

觀察過去國內、外金融市場的創新,每每都是來自於動盪的時代下,而非出現在太平盛世,因為唯有在市場大震盪的時候,才會激發市場尋求一些突圍作法,藉此安然度過市場的震盪,甚至能夠成為市場的贏家。

ETF募集熱潮升溫

以近二年在國內金融商品明顯竄紅的ETF為例,今年從5月起發生很大變化:今年台灣陸續有取得QFII額度的A股ETF掛牌,中國大陸5月28日有兩檔跨市的滬深300ETF掛牌,分別是由華泰柏瑞與嘉實基金公司募集,尤其華泰柏瑞發行的滬深300ETF,募集金額達329億人民幣,創下A股發行指數型基金最大規模紀錄,不僅代表中國的ETF市場又往前跨進一步,也代表市場對於ETF的投資熱潮升溫中。

另外,香港首檔RQFII華夏滬深300指數股票型基金(ETF)7月17日在香港掛牌交易,後續還有中國的南方、易方達、嘉實等基金公司也將陸續募集RQFII的跨境ETF,這也將使香港的跨境ETF發展進入另一階段。7月18日華夏基金公司將募集華夏恆生指數ETF,連結恆生指數,以及易方達基金公司也正同步準備發行易方達國企指數(H股指數)ETF。金融創新的速度與力度令市場目不暇給。

兩岸三地 流動性佳

從中國金融政策不斷開放與採行漸進式的創新政策來看,兩岸ETF跨境掛牌與ETF募集漸趨活絡下,兩岸三地的「投資高速公路」儼然成形,隨著市場廣度的增加,也將使得價格合理性與流動性會愈來愈好,投資人有更多元化的工具與管道可以參與。

再從過去兩岸三地發行ETF的歷史經驗來看,香港盈富基金(2800.HK)於1999年11月掛牌,當時掛牌價為12.88港元,截至目前累積配息達6.11港元,7月26日收盤價為19.4港元;台灣第一檔ETF(0050.TT)於2003年6月掛牌當時掛牌價格為36.96元新台幣,7月26日收盤價為48.94元新台幣,過去幾年累積配息達15.5元新台幣;大陸上證50(510050.CN)於2004年12月掛牌,當時掛牌價格為1元人民幣,截至目前累積配息達0.158元人民幣,7月26日收盤價為1.66元人民幣。

從香港、台灣與中國當初發行ETF的背景環境來看,都是大環境表現不佳的情況下,香港回歸後經濟表現不佳、台灣則是在2003年爆發SARS、而中國則是在2004至2005年間進行股改。但從投資的角度來看,若當初敢勇於進場逢低布局創新金融商品的投資人,如今應該正享受投資的成果。

※延伸閱讀》

‧你知道近一月那類型基金最殺嗎?

‧自選基金設定

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‧今年迄今境外基金排行

免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
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