基金facebook／謝誠晃紀律投資 簡單致富

【經濟日報╱文／高佳菁】

進入投資領域10幾年，每每有朋友聚會或家族活動，宏利投信總經理謝誠晃總是免不了被問到投資操作或理財心得，其實，如同謝誠晃給人的第一印象—處事有條不紊、待人溫和有禮，他的理財方式也是相當簡單有條理的，掌握大方向的投資方向，透過有紀律的理財方式累積財富。

資產配置 核心衛星

投資雖不好做，但也不需要悲觀。高品質債券的收益率雖然將比前幾年低，但無論如何還是比1.3%上下的台幣定存、0.8%上下的美金定存利率高上幾倍。投資人、特別是習於大筆定存的投資人，必須教育自己接受某種程度的波動度，建立用合理的波動度換去較高報酬的觀念。以亞洲投資等級債券基金為例，3.5%左右的年率化報酬，搭配2.5%左右的年率化波動度，對於過去習以定存作核心資產的投資人來說，是一個微利化時代下相當適合的新核心資產標的。

同樣地，習慣於操作風險性投資工具的朋友也不必悲觀。雖然目前缺乏總體經濟面支持的獲利成長題材，但是企業體質普遍良好，如現金比例處於高檔，本益比亦低。不同於大家目前所聚焦的國家主權債務惡化問題，多數企業的財務品質是無須擔心的；換言之，只要懂得往上減碼、往下加碼的操作方式，有紀律的控管部位，獲利亦非難事。

上檔停利 下檔加碼

綜合以上兩點，謝誠晃建議，投資人現在開始將核心、衛星資產作逕渭分明的分配是必要課題，首先建立以投資級公債、公司債為主的核心部位，他也誠心地建議投資人，不要再為了所謂零風險而將大部分資金死守在1%以下的定存、貨幣型基金，目前還需要時間建立信心者，可以選擇市場上波動度最低的投資級債券基金先介入，分批建立，長期觀察。

接著是定期（例如每個月）從核心部位轉移一定金額進入衛星部位，衛星部位的選擇側重波動度高的股票市場（如新興市場國家或中小型股），更重要的是嚴格執行上檔停利（回核心部位）、下檔加碼的投資法則。

在這個動盪的投資年代，讓我們從實踐核心、衛星資產投資分配開始，一同享受投資成功的果實。

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