財經部落格／投資攻防 守得住錢才是師父

【聯合報╱富蘭克林證券投顧研究部副總經理／羅尤美】

日前暴雨為各地帶來水災，接下來的颱風季節又將來臨，為嚴防水災，平時就得注意「攻防戰」，一面疏通下水道、一面加強鞏固防水閘門，而面對市場波動時亦如是。

投資攻防戰必須同步著重「報酬穩健」及「鞏固資產」兩面向，投資才能取得穩中求進的長效優勢。

生活中防治水災的關鍵步驟，恰能作為投資策略之參考，為防治淹水，在大雨前須疏通下水道或建構排水管線，正如我們為手邊資金找到流動性佳的投資標的，才能在金融市場波動時維持資金鏈的暢通。

若遇上大雨當前排水不及時，趕緊鞏固防水閘門，或至少以沙包防堵，好比遇上市場拉警報時，要找方法鞏固資產，或透過避險機制減少資金損失。

歐債危機未央，投資人若要達到「鞏固資產」及「報酬穩健」的目標，挑選複合式的投資組合是不錯的選項之一。若投資人擔心股市波動無法承擔，不妨考慮投資固定收益型資產，由於債市風險低於股市，加上債券種類多元，可分散投資單一產業或題材的風險，長期投資下能發揮攻防俱佳的效益。

我發現，美國經濟成長穩中求進、企業獲利較符合市場預期，新興市場財務結構較佳及負債比較低，以及拉丁美洲國家內需動能強勁等，這些地區的機構或公司所發行的債券，長期具有價格漲升的機會，適合長線投資人納入資產配置。

以下有三項工具，可讓投資人檢視自己的投資規劃：

一、平衡風險：市面上基金種類眾多，投資人不一定能大小通吃，所以挑選基金時建議選擇廣納上百檔標的之基金，並且以美元資產布局超過八成為主軸，以期運用低於股市的風險、降低非美元貨幣的波動干擾，掌握更穩健的報酬機會。

二、兼顧品質：除了分散單一債券的投資風險之外，建議可挑選成熟國家公債以及抵押債等風險相對低的債券種類，如挑選的基金具備平均債信評等BBB級水準以上，或能獲得基金評等機構評選為同類型中前20％的優良品質，更能為投資人兼顧風險與報酬。

三、複合收益機會：檢視投資標的中是否有納入評價面、債信面及基本面較佳的公司債或新興債，以期透過網羅多元優質債券，分享各類債券漲升時的報酬空間，掌握複合式收益的機會。

全球金融市場波動頻仍，若能找到方法防禦風險，就是面對波動時的關鍵態度。

有句俗諺說得好，「賺錢是徒弟，守住錢才是師父。」投資人除了培養理財觀念，更要學習如何防止資金流失，讓自己的資產不只長大、還能長得高且壯。

※延伸閱讀》

‧新！基金資料庫

‧自選基金設定

‧今年迄今國內基金排行

‧今年迄今境外基金排行