全球投資級債 犀「利」
【經濟日報╱記者高佳菁/台北報導】
2012年資金大舉流入投資等級債,激勵投資等級公司債漲幅高達兩位數,根據Lipper統計,國內投信發行的全球投資級債券風險報酬率表現犀利,平均報酬率逾2%,而德盛安聯全球債券基金則以5.46%遙遙領先。
德盛安聯主要是投資瞄準相對具成長優勢的亞洲區域與新興國家,尤其是經濟成長強勁的亞洲,光亞洲區投資比重就占五成。
根據Lipper資料顯示,德盛安聯全球債券基金不僅去年風險報酬率突出,長期與短期的基金績效也雙雙奪冠,以3年來看,其績效高達9.53%,至於近3個月的績效也是唯一逾1%。
風險報酬率是考慮每單位風險下所能獲得的報酬率,(報酬率除以波動度),換言之,風險報酬率越高,代表在控制風險後所能獲取越高的收益。
德盛安聯全球債券基金經理人徐朝貞指出,德盛安聯全球債券基金去年風險報酬率能就出平均值2倍,主要是因為一般全球債券基金投資地區涵蓋成熟國家,以及新興市場的公債與公司債,為了讓該檔基金有別於同類型基金,在2009年進行大調整,將投資組合瞄準相對具成長優勢的亞洲區域與新興國家,尤其是亞洲區,截至去年底投資比重已拉高至五成。
並以投資級債券為主要持有標的,風險收益等級為RR2,投資以追求穩定收益為目標,也因基金以防禦為優先,因此投資標的選則存續期約3年(具較低利率風險),截至目前為止,投資組合違約率為0%,同時為降低匯率波動,採取高度避險,降低美元匯率波動影響。
風險報酬率、2與3年的報酬率皆居第2名的德信萬瑞基金,績效能一直名列前茅,也是因為2010年基金的投資組合進行轉型。
德信萬瑞基金經理人俞明明表示,該基金具有兩大特色,一是看好美國房市復甦,不動產貸款抵押證券(MBS)也同步受惠,尤其是商業不動產貸款抵押證券(CMBS),因此,去年該基金即大量的布局在CMBS。
除了CMBS外,其他的部位也只投資在美國當地發行的投資級公司債,另一特色就是採取全額避險,讓基金不會因為匯率波動而受到影響。
※基金資料庫查詢》德盛安聯全球債券基金
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