景氣穩增溫 選股重點往政策靠攏
數據顯示，大陸製造業景氣繼續提升。根據物流與採購聯合會7月1日公佈的數據，6月製造業採購經理人指數（PMI）由上月50.8再升至51.0，從分項指數來看，生產面以及需求面景氣度雙雙改善，新訂單指數為52.8，較五月提升0.5，生產指數也由上月的52.8上行至53.0。數據的擴張進一步證實了包括貨幣寬鬆和財政支出加快在內的近期多項穩增長措施正在顯現成效。
政策引導產業 重點選股方向
政策方面，大陸銀監會表示將自7月1日起放寬對銀行存貸比的規定，雖然銀監會表示將繼續執行75%的存貸比規定，但將調整計算方式，其中在貸款方面可扣除六項，基本涉及對農業和中小企業的貨款，藉此為較不易取得資金的中小企業釋放出更多資金。雖然就放鬆力道低於市場預期，但仍有助於信用寬鬆，降低融資成本，並有利引導融資走貸款的正路，並一定程度上弱化影子銀行的發展誘因。
行情看法上，雖然房市面臨增速減緩問題，可能為經濟帶來一些風險，但在經濟持續出現止穩訊號後，近期大盤回檔空間應該有限，投資策略上可逐步增持一些中長期前景良好的個股，如何在一個不確定的時代尋找較具確定性的機會，成為下半年的重點選股目標。
從政策來看，一些方向是確定的，包括以混合所有制為主的國企改革、新型城鎮化、強化資訊安全，以及加強環境保護等，將由此帶來投資機會。另外，在網路與行動裝置滲透率快速增長下，科技股為不可或缺的必選標的，具有故事和創新題材的醫療產業也可留意。
油氣改革路線、勞動缺口 增加相關商機
另外，中國石化在近期發佈關於銷售業務重組的進展公告，終於推出混合所有制的改革方案，將針對旗下銷售業務進行增資擴股，以引進社會與民間資本。在未來業務內容的設想上，也可能從單純油品提供商向綜合服務商轉型，銷售公司在發展優勢油品業務的同時，也將發揮平臺優勢，拓展便利商店、汽車服務以及廣告等非油業務，得到更多元的發展機會。
中國石化的動作再次讓市場關注油氣改革路線。由於目前大型石油公司在A 股市場融資較為困難，出售旗下資產可以緩解這一問題，如果能進一步自港股分拆上市，資產重估可望帶來較大的回報。也值得注意的是，後續還有具實質意義的第三輪頁岩氣招標，以及可能對上游油氣資源開放，勢必吸引更多資金前來共襄盛舉，相關油氣改革概念股可多加留意。
隨著油氣開採走向深井、水平井和深海區域，勘探開發難度逐漸增加，將使得能源資本支出投資額不斷加大，預期未來5到10年的全球油田服務與設備的年複合增長率將達到8%-10%左右，也將帶來龐大的商機。
勞動成本的上升以及勞力面臨短缺的問題，使得各國紛紛加快對於機器人的投資，且面臨年輕勞動力短缺的不僅是歐美等成熟國家，許多新興國家也開始面臨同樣的挑戰，根據全球企業管理顧問機構波士頓顧問集團（BCG）最新報告，許多新興市場都來到人口高峰期的最後階段，自1979年開始實施一胎化政策的大陸已相當明顯，到了2030年缺工人數將會多達2,450萬人。另外，即使是巴西，BCG估計，2020年的缺工數量也將接近850萬人，且逐年擴大。
大陸正面臨經濟結構轉型、人口紅利消失，以及工業機器人使用密度僅主要國家五分之二的平均水準，加上政策正大力扶持等因素，均將有利驅動機器人產業持續高速成長，整體市場可能出現20%以上的年複合成長力道。未來看好核心零組件國產化的趨勢，且看好能跨入機器人組裝的企業，未來相關概念股極具主題投資的題材。
<以上提及之個股僅為舉例用，非為個股之推介。>
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