歐股恢復吸金 新興亞股連四周淨流入
過去一周全球股市普遍上漲,在美國六月非農就業人口新增至28.8萬人遠高於市場預期的21.5萬人,顯示市場好轉程度超乎預期,帶動全球股市攻高,雖然美股因國慶假期休市,不過包括歐股、亞股均有突出表現,德盛安聯四季成長組合基金經理人許豑勻表示,觀察資金動能,上周股票型基金普遍吸金,包括歐、亞、日及全球新興市場基金均獲資金青睞,其中,全球新興市場與新興亞洲基金均已連續四周獲得資金淨流入,顯示投資人此時在布局新興股市中,亞股是相對較獲資金青睞的區塊。
就股價表現來看,MSCI新興市場指數上周走高,三大區域中以亞股表現最佳,根據路透社調查報告指出,亞股未來一年漲幅可望領先全球股市,相較下,已開發國家股市的漲勢可能趨於相對溫和。許豑勻認為,下半年股市仍有表現機會,主要是受惠於全球經濟復甦趨勢不變、通膨位於低檔,加上主要國家央行不會立即大幅度升息,而在歐美景氣持續復甦下,新興市場基本面已經逐步回穩,從評價面來看,她也預期未來新興市場表現機會可能高於歐美等已開發國家,特別是部分新興國家有選舉議題支撐,在新人新政的預期心理下,可望支撐新興國家的表現。
就美股來看,許豑勻認為美國經濟持續復甦,美國6月新增非農就業人數優於預期,達28.8萬人,帶領失業率降至6.1%的近6年低點,失業率改善幅度優於聯準會原先預估;此外,ISM公布最新製造業PMI,由前月的55.4微幅下滑至55.3,新訂單指數增至58.9,由於美國景氣連續13個月擴張,市場預期第二季至下半年美國經濟成長速度將接近3%。不過,由於美國即將進入財報季,在企業資本支出增加與信貸恢復擴張的助力下,券商預估標準普爾500成分股的第二季盈餘可望較去年同期成長9%,許豑勻認為,目前投入美股可更著重在成長動能,包括如科技、油礦金、生技等成長型類股。
在歐洲方面,歐股持續走強,由於歐洲央行(ECB)符合預期地維持政策利率並釋出更多定向長期再融資操作(TLTRO)執行細節,計畫將供應資金給願意借貸給家庭及企業的銀行,規模最高達一兆歐元,許豑勻認為,雖然歐洲經濟偶有雜音出現,如法國製造業連續兩個月萎縮,然而在歐洲央行持續採取寬鬆政策下,景氣仍可望復甦,中長期持續看好,券商指出,歐洲總體經濟復甦傳導至企業的速度較預期緩慢,受惠全球成長的企業具優勢,看好具穩定配息能力的歐洲大型公司。
許豑勻認為,目前環境有利於風險性資產,不過,有些國家和產業股市已不便宜,建議依市場變化彈性調整,目前已開發國家中相對看好歐洲,美股可鎖定成長因子採取選股不選市策略;相較下,新興市場應可有更佳表現機會,由於全球仍有不少成長機會,以成長組合一網打盡的作法,保持彈性又能全面掌握,是當前較好的投資對策。
相關新聞
投資市場的羊群效應…看懂「國王的新衣」
2014-09-12台股蟬連吸金王 亞股鎖定高息題材
2014-09-12歐股轉賣為買 新興、亞股紅不讓
2014-09-12歐版QE有影 多元收益債全面啟動
2014-09-12德盛安聯╱2012年新興債市蓄勢待發
2014-09-01德盛安聯╱硬著陸免談 中國季節效應帶動製造回溫
2014-09-01德盛安聯╱通膨滑落 亞洲對抗經濟減緩籌碼增加
2014-09-01德盛安聯╱優質公債 避險兼具收益
2014-09-01德盛安聯╱亞洲資產配置 穩健迎接春燕
2014-09-01德盛安聯╱美伊相持不下 油礦分散佈局
2014-09-01德盛安聯╱抗跌跟漲 組合債好靈活
2014-09-01德盛安聯╱亞洲股債 投資潛力足
2014-09-01德盛安聯╱購併案激勵 礦業接棒輪漲
2014-09-01德盛安聯╱春節效應推升中國通膨 無礙政策執行
2014-09-01德盛安聯╱風險偏好改變 資金回流亞洲市場
2014-09-01德盛安聯╱債市輪動 多元組合債一次掌握
2014-09-01德盛安聯╱中國再降存準 資金動能更進一步
2014-09-01德盛安聯╱亞洲股債均衡配置 投資潛力十足
2014-09-01德盛安聯╱穩紮穩打 「債」創新局
2014-09-01德盛安聯╱動盪年代 組合債的優雅投資術
2014-09-01德盛安聯╱盈餘修正近尾聲 亞洲投資價值浮現
2014-09-01德盛安聯╱地緣政治風險未除 油價高檔盤旋
2014-09-01中國兩會落幕 2012經濟增長更重品質
2014-09-01多元組合債 不怕公債利率彈升
2014-09-01利多加持 農金產業潛力高
2014-09-01景氣復甦關卡重重 組合債全面升級
2014-09-01供需不穩 農金長多行情續航
2014-09-01泰國災後重建樂觀 惟通膨值得觀察
2014-09-01糧食供需吃緊 搶搭農金產業順風車
2014-09-01中國步調走緩 將使官方政策更為積極
2014-09-01印尼變相延長油價補貼 通膨疑慮暫歇
2014-09-01亞洲平衡組合 掌握亞洲股債投資契機
2014-09-01投資金磚四國 掌握商品與成長題材
2014-09-01中國放貸超乎市場預期 企業活力回升
2014-09-01跟著中國 吃出「農金黃金年代」
2014-09-01風險資產漲勢歇 組合債抗震力佳
2014-09-01法國變天 希臘動盪 資金搶入債市避險
2014-09-01一周評析:Computex 登場 支撐相關類股
2014-09-01一周評析:短期風險已除 破前低機率降低
2014-09-01德盛安聯:聚焦優質信用債組合
2014-09-01德盛安聯教戰/高配息中小股 優選
2014-09-01一周評析:政策作多外資點火 短線持續偏多
2014-09-01