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景氣復甦關卡重重 組合債全面升級

2012-03-26 00:00:00聯合新聞網

風險意識升高 風險債券稍稍回檔

全球經濟數據好壞參半,美國領先指標、房市、就業市場持續捎來好消息,然歐洲、中國製造業指數轉弱。投資人風險意識漸增,使得過去一周保守型債券如公債、投資級公司債反彈,新興市場債、高收益債則小幅回檔。

歐債仍存隱憂 油價風險日增

今年2月底希臘達成民間債務減記協議,加上歐洲央行的第二次量化寬鬆,再度為市場注入強心針,投資人認為歐債危機應能獲得控制。德盛安聯分析,希臘短期償債不是問題,儘管4月底5月初的國會選舉,將為希臘未來的減赤計畫帶來更多變數,然目前除了歐債外,投資人同時需留意高油價對經濟的衝擊。柏南克日前曾表示,能源價格上漲可能拖累經濟,產生短期通膨壓力,Fed正密切關注原油及汽油價格。

風險增溫下 組合債讓您投資升級!

德盛安聯四季豐收債券組合基金 (本基金有一定比例之投資包含高風險非投資等級債券基金)經理人許家豪表示,油價維持高檔對市場的衝擊可能來自兩個層面:首先,通膨壓力降低現金等收益較低的資產的投資吸引力,其次,當經濟因高油價而走弱時,高風險資產可能因此受到衝擊。組合債為固定收益資產,且佈局在具有抗通膨概念的通膨連結債、高品質原物料公司債,在油價高漲及經濟走緩階段,不但提供較佳的防禦性,更能透過收益分配,協助投資人對抗通膨怪獸。

◎本文所載資料,包括任何意見、估計或預測,均來自或本諸我們相信可靠的來源,但不保證準確或全面。任何人因信賴此等資料而做出或改變決策,本身須自行承擔一切風險、後果及責任。本文內容非經本公司同意請勿節錄、修改或轉載。本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示本基金絕無風險。本基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益﹔本基金經理公司除善盡善良管理人之注意義務外,不負責基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前,應詳閱本基金公開說明書。基金應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書中或投資人須知中,投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。(公開說明書備索)。本文提及之經濟走勢預測,不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。現階段法令限制投資於中國大陸證券市場僅限掛牌上市之有價證券,且總金額不得超過基金淨資產價值 30%;本基金投資地區包含中國大陸及香港,可能因產業循環或非經濟因素導致價格劇烈波動,以及市場機制不如已開發市場健全,產生流動性不足風險,而使資產價值受不同程度之影響。新興市場證券之波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度通常低於已開發國家,可能影響本基金所投資地區之有價證券價格波動,而使資產價值受不同程度影響。投資人投資高收益債券基金不宜占其投資組合過高之比重。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。

免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
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