站上9000點 台股收近三年新高
短線氣氛轉多 惟上攻空間有限 個股輪動速度加快 操作仍重選股
歐美股市大漲,三大法人同步作多,周五量能持續增溫,終場上漲38.59點,來到9008.22點,量能也溫和放大至963.93億元,整體來看,本周台灣加權指數周線收紅,上漲119點,收盤價是近三年來高點。
德盛台灣大壩基金經理人鍾兆陽認為,過去第二季有五窮六絕、520魔咒、繳稅,以及端午變盤等挑戰,但今年上半年有電子股淡季不淡支撐,統計第一季集中市場超過七成企業公布的財報數據表現優於預期,加上外資在期現貨同步作多,資金看多、財報優異,台股短線氣氛轉多;不過,因今年淡季不明顯,廠商提前拉貨,後續須觀察銷售狀況以及庫存消化情形,若因上半年基期墊高,加上銷售狀況不佳,可能導致接下來傳統第三季的旺季不旺,對於高檔盤桓的指數將有獲利了結的賣壓。
鍾兆陽表示,就國際股市來看,美國5月製造業採購經理人指數初值上升至56.2,創三個月高點,顯示擴張加速,4月成屋銷售則從-0.2%上升至1.3%,激勵美股走揚,整體來看,美國經濟成長腳步仍符合預期,唯要留意消費者物價指數,若消費者物價指數上漲過快,通膨成長速度加快超過聯準會目標區間,可能引發提前升息的預期心理;歐股部分,近期公布歐元區5月採購經理指數下降至53.9,4月為54,但該指數小幅高於預期,且守於代表成長的50之上,若後續經濟成長力道不如預期,市場認為歐洲央行(ECB)也有可能進一步祭出刺激措施,對歐股亦有所支撐。
歐美股市之外,鍾兆陽指出,中國股市近期表現也趨穩,主要是因為中國官方推出新國九條刺激資本市場,且最新公布的匯豐中國5月製造業PMI初值為49.7,創5個月新高,不過中國基本面仍偏弱,儘管官方陸續祭出政策利多,在投資上仍須留意中國可能帶來的下行風險。此外,還要留意全球地緣政治風險的升溫,近日烏克蘭代理總理耶森尤克(Arseny Yatseniuk)向聯合國控訴俄國涉及烏克蘭東部的攻擊事件,越南暴動和泰國政變雖然影響仍侷限在區域裡,但皆須留意後續發展是否會自區域向外擴大,進一步影響投資心理,造成國際股市的動盪。
展望台股後市,鍾兆陽表示可特別注意兩個面向,第一是外資動向,今年以來外資持續買超是推升台股站上新高的重要助力,未來動向也將左右大盤走勢,隨著台股來到高點,指數上攻空間有限,個股將因籌碼調整加快輪動速度、波動擴大,操作上宜慎選個股。第二是觀察櫃買指數走勢看市場投資信心,今年來櫃買指數漲幅超越大盤,某種程度代表市場投機的氛圍,只要未來櫃買指數沒有明顯回檔,且地緣政治風險仍在可控範圍內,預期市場仍將保持一定的投資熱度。
鍾兆陽表示,隨著報稅季節進入尾聲,季報公布告一段落,負面利空逐漸消化完,觀察資金面,本周五三大法人合計買超59億元,為連續第二天同步買超台股,帶動量能增溫,再看近期陸續公布的經濟數據顯示,歐美景氣穩復甦,大陸製造業PMI也升溫,顯示台股波段回歸基本面行情不宜看淡,但要注意目前指數已在相對高點,要注意個股差異可能不小,未來操作策略仍是選股重於選市。
選股上,鍾兆陽建議電子與傳產並重,電子股方面,由於不少公司上修第一季數據、且第二季展望樂觀,就族群上看好4G、手機新應用、先進半導體製程、工業自動化、雲端與LED、中低階智慧型手機和蘋果供應鏈相關;傳產仍看好可緊扣歐美復甦的外銷概念股,如房屋、成衣、汽車零組件,以及自行車零組件相關。此外,還可注意轉機題材相關的族群,比如生技股,隨著越來越多的新藥公司在進度上有所斬獲,以及生技公司在台股市值的比重持續提升,可預見生技未來在台股交易上地位也將越來越重要;也看好替代能源如風電相關,在節能環保的長期趨勢下,台灣部分風電廠商在全球市佔率也持續有所進展,同樣具備轉機題材。
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