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短線股市波動大 信評加持「債」吸金

2012-04-23 00:00:00聯合新聞網

4月以來,受到中國增長及歐債疑慮影響,加上聯準會提高對QE3實行的門檻,加上風險性資產累計漲幅相當可觀,使得股票市場面臨回檔的壓力,反映在資金流向,全球股票型基金連續三周淨流出,全球債券型基金則持續受到資金青睞。(資料來源:EPFR,2012/4/18) 保德信好時債組合基金(本基金之子基金得投資於非投資等級之高風險債券)經理人李欣展指出,短期內,歐債事件雜音、或經濟成長或者企業獲利成長動能略有不如預期,都將形成市場獲利了結的藉口,建議酌量配置具有信評優勢的投資級公司債、新興市場債,作為資產的防禦部位,有望降低市場短線的劇烈波動。

展望中長期的債市前景,李欣展認為,以全球景氣趨勢來看,目前仍處於擴張階段,包含美國經濟表現優於市場預期,加上歐債事件對金融市場的衝擊有逐步消退的跡象,投資人風險胃納度明顯回升,VIX波動指數已回落至30以下(資料來源: Bloomberg,2012/4/23),配合歐美量化寬鬆政策與新興國家降息趨勢,整體大環境仍有利於風險性債券的發展,尤其是高收益債與新興市場債的息收水準仍相對較高,後續的吸金魅力可期。

隨著景氣、市場變化,債券的配置也有要所調整,對於資金不多又想擁有多元債券配置的投資人而言,債券組合型基金所具備的分散風險、適合小額投資的兩大優勢,將是最佳的選擇之一,李欣展指出,債券組合型基金投資標的較多元而有彈性,基金經理人能從專業角度,依據不同景氣循環在各債券間作機動性配置,再者,組合型基金俗稱「基金中的基金」,操作上具有分散風險的作用。再者,債券型基金的種類繁多,一般投資人因可投入資金不多,難以均衡布局,因此透過債券組合型基金,投資人將能享有更彈性操作的空間。

投資風險上,李欣展提醒,現階段仍須留意歐元區各國衰退幅度不一所帶來的風險外,中國政策與經濟走向也是觀察重點,預料短期景氣雜音仍在,因此宜配置一定比例的債券部位,來提高資產組合的風險分散能力。

本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。本公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;本公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書,投資人可至保德信投信理財網(www.pru.com.tw)或公開資訊觀測站(newmops.twse.com.tw)查詢。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。

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身為金融業領導品牌的保德信金融集團(Prudential Financial),在亞洲、美國、歐洲、拉丁美洲皆有營運據點,總受託管理資產約美金9,010億(截至2011/12/31)。藉由運用長久以來在資產管理和人壽保險所累積的專業經驗,保德信專注於服務將近5,000萬個法人及個人客戶,增長並保護他們的財富。在美國,公司讓人熟知能詳的「岩石」象徵,代表了穩健、專業、實力堅強、以及創新的特質,並已通過時間的考驗。保德信提供多樣化金融產品及服務,包括共同基金、人壽保險、年金、投資管理、退休相關服務、不動產服務..等。需要更多資訊,可上網站 http://www.news.prudential.com/.

保德信投信獨立經營管理。保德信及其岩石商標為專有服務標誌,未經本公司事先同意前,不得使用。

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