基金觀點／錢進債券ETF 時機正好
我們預估下半年到明年第1季是聯準會將聯邦資金利率維持在限制性、高水位的期間，故美國明年上半年仍有陷入輕度衰退的機率。好消息是，年底到明年初市場談論降息的頻率會升溫，屆時CPI有機會來到3%以下，明年第2季聯準會FOMC會議時，若核心PCE也來到3%以下，則宣布降息將水到渠成。
美國政府公債雖然最近被降評，但其實若將其與德國、法國、英國、日本等全球已開發國家相比，美國財政赤字占GDP的比重並非最差，目前還沒有其他先進國家可以取代美債作為全世界最佳信用的標的。
年輕族群在債券ETF的投資配置上可選擇存續期間較長的投資等級債券、收益率較高的新興市場債及具ESG投資流程的BBB等級的債券ETF；而保守及年長族群則適合政府公債、高信用評級債券及存續期間平均分布之債券ETF投資組合。
ETF為方便又實惠的金融商品選項，投資人可以55％股票型ETF、45％的債券ETF來進行資產配置，而由於MSCI台灣指數是唯一可與全球最強的S&P 500指數繳出差不多報酬的股票指數，統計2009年至今，年平均報酬率皆約達13個基點左右，因此在台股的資產部位上可拉大布局比重。
上半年因經濟較預期來的強韌，加上AI題材的加持，股市走了一段評價上揚的行情，展望下半年，AI題材會經歷評價過高的調整而讓市場略有震盪，加上美債殖利率走高，對科技股多少有抑制的效果。
然而台股隨著盈餘成長率逐季由負轉正，市場渴望進入盈餘復甦到擴張的上升行情，凱基投顧預估2023年全年台股企業盈餘成長率為負31%，但2024年將成長25%。
因此，在經濟仍存在些許不確定的環境下，投資人選擇股票ETF，仍以高殖利率的高股息ETF為核心持股，搭配動能或評價便宜之族群，簡單地說，股市小跌可小買、大跌則可多買一些，畢竟台股在往後的五年仍有AI、半導體等題材的長線保護。
以年輕人來說，在股票ETF的配置中，台股部分可以布局20%的高股息ETF、20％指數型的ETF，剩下的部分則可以選擇涵蓋各種主題，比如智能車、半導體、生技或是AI相關的ETF，並以布局全球市場為核心，例如台灣首檔追蹤彭博股票指數、覆蓋全產業、結合產業強弱勢加減碼的全球股票型ETF。
而對於年長、保守型的投資人，則可以拉升高股息ETF的比率，約30%左右，10%放在指數型，其他部分則同樣可分配於以上提及的主題型ETF與國際型的ETF當中。（記者楊淨淳整理）
延伸閱讀
相關新聞
九檔高息ETF 紅不讓
2024-03-20美國REITs 迎多頭行情
2024-03-20ETF人氣三強 都是高股息
2024-03-19電動車ETF 前景閃亮
2024-03-19五檔美債型ETF 成交量飆高
2024-03-14半導體ETF 漲勢凌厲
2024-03-12六檔台股ETF除息秀 下周登場
2024-03-12股票型ETF 錢潮簇擁
2024-03-12固定收益型ETF 吸金力強
2024-03-12台股高息ETF 動能強
2024-03-1100922緊抱四趨勢 攻守兼備
2024-03-11錢進海外ETF 關注兩大明星
2024-03-08在台掛牌海外ETF 小資族優選
2024-03-0837檔台股ETF 收盤價寫新高
2024-03-08REITs前景佳 伺機進場
2024-03-08債券ETF除息秀 來了
2024-03-07台股ETF 33檔創新高價
2024-03-06高息型ETF 規模衝破兆元
2024-03-06台股ETF 買氣大噴發
2024-03-0500940搶市 打出股神牌
2024-03-05國泰10Y+金融債ETF 超人氣
2024-03-033月ETF除息大秀 吸睛
2024-02-29陸港股ETF 補漲行情燒
2024-02-29電動車ETF 馬力十足
2024-02-29半導體ETF商品 熱度升高
2024-02-29高股息、科技題材ETF 聚光
2024-02-29債券 ETF 八強 買氣不墜
2024-02-28ETF 除息秀失色 僅一檔填息
2024-02-28兩檔美債 ETF 獲追募
2024-02-28長天期美債 ETF 聚光
2024-02-27固定收益型ETF 買盤進駐
2024-02-27台股高息ETF商品 添新兵
2024-02-27三檔台股 ETF 受益人周周增
2024-02-27REITs擁優勢 動能向上
2024-02-27長天期債ETF 還有戲
2024-02-22買進美債ETF 正是時候
2024-02-21九檔台股標的ETF 逆勢漲
2024-02-21長天期債券ETF商品 市場寵兒
2024-02-21海外股票 ETF 強強滾
2024-02-21配息型 ETF 熱度不退燒
2024-02-21固定收益型 ETF 錢潮簇擁
2024-02-21十檔 ETF 收盤價創高
2024-02-21
