美REITs基金 有利可圖
由於美國升息偏鷹,市場擔憂將影響經濟實質面,導致4月美股大幅修正,但RMZ指數僅下跌4.5%。投信法人指出,REITs本身是美國內需產業,較不受國際戰事影響,高息防禦特性支撐股價,且REITs產業前景強勁,首季財報高達七成企業優於預期,近八成企業上修獲利展望,近期RMZ指數在急跌修正下,股價淨值比折價高達15%,已達超跌區,投資價值浮現。
台新北美收益資產證券化基金經理人李文孝表示,REITs及地產開發商(營建股)不論營運或對房價及利率的敏感度皆大不同。
地產開發商營運靠銷售,對成交量與房價走勢特別敏感,若房貸利率持續性上揚則相對不利;但REITs營運靠租金收入,承租率與租金價格才是重點,房貸利率高低影響不大,REITs中住宅類僅占15%,且幾乎所有商業租賃契約都有防通貨膨脹的條款,租金會隨著高通膨而增加,受利率走升的影響相對小。
另外,開發商營運槓桿較高,殖利率也較低;而REITs現金流充沛,一般配息較高。
因此,建議在升息循環下,不動產相關產品首選REITs基金,避開地產開發商比重高的基金。
李文孝指出,REITs另一項優勢是2022及2023年各產業債務到期比重低,其中住宅、個人倉儲、工業債務到期比重皆在7%以內,因此儘管利率大幅上升,REITs企業須籌資比重並不高,對獲利影響較不明顯。
分析師預估,美國REITs 2022年獲利仍呈現緩步上修格局,今年整體市場獲利成長率高達12%,明顯優於其他產業。操作上,短線投資者在目前大幅REITs折價時逢低布局,待RMZ指數回到1,500點之上可先獲利了結;長線持有者則繼續逢低加碼,持有至下半年,把握漲升行情。
富邦全球入息不動產與基礎建設(00908)ETF基金經理人蘇筱婷分析,2000年以來共兩次升息,在升息期間美國REITs指數表現良好,多呈現正報酬,主因升息期間景氣良好,房價、租金上揚,進而推動美國REITs指數表現上揚。
相關新聞
九檔高息ETF 紅不讓
2024-03-20美國REITs 迎多頭行情
2024-03-20ETF人氣三強 都是高股息
2024-03-19電動車ETF 前景閃亮
2024-03-19五檔美債型ETF 成交量飆高
2024-03-14半導體ETF 漲勢凌厲
2024-03-12六檔台股ETF除息秀 下周登場
2024-03-12股票型ETF 錢潮簇擁
2024-03-12固定收益型ETF 吸金力強
2024-03-12台股高息ETF 動能強
2024-03-1100922緊抱四趨勢 攻守兼備
2024-03-11錢進海外ETF 關注兩大明星
2024-03-08在台掛牌海外ETF 小資族優選
2024-03-0837檔台股ETF 收盤價寫新高
2024-03-08REITs前景佳 伺機進場
2024-03-08債券ETF除息秀 來了
2024-03-07台股ETF 33檔創新高價
2024-03-06高息型ETF 規模衝破兆元
2024-03-06台股ETF 買氣大噴發
2024-03-0500940搶市 打出股神牌
2024-03-05國泰10Y+金融債ETF 超人氣
2024-03-033月ETF除息大秀 吸睛
2024-02-29陸港股ETF 補漲行情燒
2024-02-29電動車ETF 馬力十足
2024-02-29半導體ETF商品 熱度升高
2024-02-29高股息、科技題材ETF 聚光
2024-02-29債券 ETF 八強 買氣不墜
2024-02-28ETF 除息秀失色 僅一檔填息
2024-02-28兩檔美債 ETF 獲追募
2024-02-28長天期美債 ETF 聚光
2024-02-27固定收益型ETF 買盤進駐
2024-02-27台股高息ETF商品 添新兵
2024-02-27三檔台股 ETF 受益人周周增
2024-02-27REITs擁優勢 動能向上
2024-02-27長天期債ETF 還有戲
2024-02-22買進美債ETF 正是時候
2024-02-21九檔台股標的ETF 逆勢漲
2024-02-21長天期債券ETF商品 市場寵兒
2024-02-21海外股票 ETF 強強滾
2024-02-21配息型 ETF 熱度不退燒
2024-02-21固定收益型 ETF 錢潮簇擁
2024-02-21十檔 ETF 收盤價創高
2024-02-21