亞太區REITs 十年長胖33倍
【經濟日報╱記者郭及天／台北報導】
亞太地區REITs（不動產投資信託）十年來規模從60億美元成長至2,000億美元。港商安泓投資公司投資總監楊書健認為，近年跨國房產投資興起，亞太地區海外REITs產品4%至7%的股息率相對穩定，成為亞太區投資人房產投資的選擇。
亞太地區REITs自2001年開始發展，楊書健表示，相較於台灣的不動產證券化，亞太地區日本、新加坡、澳洲與香港的REITs規模大，交易亦較台灣活躍，每檔REITs所包含的標的包括商場、辦公室、工業、出租住宅及酒店，甚至是廣告看板等多元商用不動產，例如香港的「領匯」就包括180個零售商場，也會在發行期間納入新標的物，資產規模在發行期間持續擴張，而發行者除了券商外，不少均有開發商背景，操作遠較台灣靈活。
安泓投資調查指出，亞太地區共已發行逾140檔REITs，其資產分布以澳洲、日本、新加坡與香港最多，產品類別則以零售商場占39%最高，其次為辦公室24%，日本為全球REITs最大的買方，占近10%。
以亞太地區最大的100檔REITs所組成的「可投資100房託指數」觀察，亞太區REITs在過去13年每年股息率在4.6%至7.8%間，雖然其標的遍布亞太經合組織、大中華區與東協三個不同的經濟版塊，有不同經濟周期和利率政策，但因為分散利率風險，反而達到更穩定的股息收益。除了2008年股息較大幅負成長外，若投資人在2001年投資了1,000美元，至2012年股息總收入為1,910美元。
楊書健表示，若以總回報率來看，亞太地區REITs在過去13年，即使經歷過經濟衰退、金融危機與目前的低利時代，但在其中11年都得到了正報酬。
配息率高…留意兩風險
近二年國人興起海外置產，但海外不動產證券化商品具透明度高、分散風險和穩定報酬的特點，成為對海外房產投資有興趣人士的選項。楊書健表示，REITs特色為配息率高，且配息會隨著時間成長，除了機構型投資人外，也相當適合散戶、特別是退休族購入一籃子REITs，作退休準備。
楊書健認為，REITs最大的投資機會點，在於每年5%至7%的穩定股息收益率、超過12%的總年回報率，與每年約9%的股息成長率。REITs透明度高，每年都會進行資產重估，投資風險亦低於實際不動產，研究指出，至少需購買50件以上的不動產，實質不動產的投資風險才會低於REITs。
楊書健指出，REITs產品標的遍及各國的商用不動產收益產品，也可能會面臨二大風險。其一為貨幣風險，由於REITs是以當地貨幣購買，可能會有匯率波動導致損失，但跨國性的投資組合，會分散其風險。
其二則為房市景氣風險，與當地房市景氣息息相關，較擔心當地打房政策或天災導致資產價格下滑、或全球性的金融波動等風險。
相關新聞
九檔高息ETF 紅不讓
2024-03-20美國REITs 迎多頭行情
2024-03-20ETF人氣三強 都是高股息
2024-03-19電動車ETF 前景閃亮
2024-03-19五檔美債型ETF 成交量飆高
2024-03-14半導體ETF 漲勢凌厲
2024-03-12六檔台股ETF除息秀 下周登場
2024-03-12股票型ETF 錢潮簇擁
2024-03-12固定收益型ETF 吸金力強
2024-03-12台股高息ETF 動能強
2024-03-1100922緊抱四趨勢 攻守兼備
2024-03-11錢進海外ETF 關注兩大明星
2024-03-08在台掛牌海外ETF 小資族優選
2024-03-0837檔台股ETF 收盤價寫新高
2024-03-08REITs前景佳 伺機進場
2024-03-08債券ETF除息秀 來了
2024-03-07台股ETF 33檔創新高價
2024-03-06高息型ETF 規模衝破兆元
2024-03-06台股ETF 買氣大噴發
2024-03-0500940搶市 打出股神牌
2024-03-05國泰10Y+金融債ETF 超人氣
2024-03-033月ETF除息大秀 吸睛
2024-02-29陸港股ETF 補漲行情燒
2024-02-29電動車ETF 馬力十足
2024-02-29半導體ETF商品 熱度升高
2024-02-29高股息、科技題材ETF 聚光
2024-02-29債券 ETF 八強 買氣不墜
2024-02-28ETF 除息秀失色 僅一檔填息
2024-02-28兩檔美債 ETF 獲追募
2024-02-28長天期美債 ETF 聚光
2024-02-27固定收益型ETF 買盤進駐
2024-02-27台股高息ETF商品 添新兵
2024-02-27三檔台股 ETF 受益人周周增
2024-02-27REITs擁優勢 動能向上
2024-02-27長天期債ETF 還有戲
2024-02-22買進美債ETF 正是時候
2024-02-21九檔台股標的ETF 逆勢漲
2024-02-21長天期債券ETF商品 市場寵兒
2024-02-21海外股票 ETF 強強滾
2024-02-21配息型 ETF 熱度不退燒
2024-02-21固定收益型 ETF 錢潮簇擁
2024-02-21十檔 ETF 收盤價創高
2024-02-21
