錢進ETF 投資組合更靈活

2012-01-19 00:00:00聯合新聞網

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Q1資產配置→3成股票、7成債券
Q2起→股5債5 股債均衡配置

【聯合晚報╱記者嚴珮華╱台北報導】

台股18日封關，基金市場國內基金亦跟隨封關，境外基金則隨各國市場進行，投資人可趁年假重新規劃龍年的投資策略與配置，讓龍年的財運行大運。

展望2012年，保德信投信投資長余睿明表示，歐債問題一時半刻難以解決，全球經濟數據是否好轉也尚待觀察，在不確定因素仍存在下，今年第一季投資佈局應該採取三成股票、七成債券的資產配置。後續等待4月份歐債還債高峰期過去，市場不確定因素下降，第二季開始可朝向五比五的股債均衡配置，甚至逐步提高屬性積極的股票部位。

從資產類別進一步細分，余睿明認為，考量新興國家通膨回落、緊縮貨幣政策轉向寬鬆，加上其依舊為全球經濟成長動能來源，有利國際資金轉入並帶動後續的漲勢，股票型基金首選台股、亞太及新興歐洲等股市；而債券型基金方面基於南歐與美國的債信問題有待解決方案出爐，市場難以擺脫震盪格局，國際資金將尋求波動低、可替代歐美債券之標的，應以投資等級的新興債作為核心配置。另外產業型基金方面，則以可望延續2011年相對抗跌表現的醫療生技股為上半年首選。

寶來投信指數投資中心執行長黃昭棠表示，2012年參與市場的投資工具除可選擇由經理人主動式操作基金之外，更可選擇ETF（指數股票型基金）來建構靈活的投資組合。ETF兼具基金及股票的特色，如同股票在集中市場交易，以追蹤標的指數績效為目標。目前台灣掛牌上市 (櫃)ETF 共20檔，類別涵蓋權值型、全集合型、產業型、主題型、中國型、債券型，運用ETF投資是實施資產配置最直接方法，資產配置目的在以不同類別的投資工具達到風險分散，於風險理財與無風險理財之間求取平衡，運用ETF可快速建立投資組合部位，並可依市場多空立即靈活調整。

預估台股在今年第二季落底，投資人若要提前佈局可藉由貼近大盤表現的權值型或全集合型ETF作為核心持股，搭配話題投資或偏好類股的中國型、產業型ETF作為衛星投資元件，除輕鬆掌握市場趨勢外，更可追逐市場超額報酬，讓資產配置變得簡單。

德盛安聯投信表示，許多投資人領了年終獎金及紅包開始規劃新一年的理財計畫，展望2012年歐美經濟低度成長，歐債問題未完全解決，市場波動度仍大，成熟國家經濟成長趨緩，相較之下，新興市場成長較佳。而市場普遍預期下半年的經濟成長將優於上半年，全年可能呈現先下後上的NIKE走勢。

德盛安聯投信建議，上半年投資料將獲利不易，債市應聚焦優質利差型債券，同時也可透過多元分散於不同券種，來達成靈活調整，以應對投資情境變化。股市仍以新興市場優先，最好以基本面較佳的亞洲區域型基金與亞洲平衡型基金為主，亞洲市場成長結構較佳，在產業與國家上的分布都相對多元，具有成長力道支持下，投資人可選擇亞洲區域型基金採單筆分批或定期定額的方式介入。

免責聲明：以上內容由各投資機構或媒體提供，純屬研究性質，僅作參考，使用者應明瞭其參考性，審慎考量本身之投資風險，使用者若依本資料投資發生損失須自行負責，聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。

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