BBB級投等債 有看頭
國際情勢混亂，10年期美國公債殖利率持續衝高，直逼5%大關，使金融情勢逐漸收緊，此舉意味美國聯準（Fed）可能不太需要再次升息來達成其目的。
法人認為，債券已比其他風險性資產更具吸引力，其中相對看好兼顧高殖利率與高信用評級的BBB級投資等級債。
根據各投信官網顯示，截至9月底止，在五檔BBB評級債券ETF中，BBB評級債持有比重皆有到七成以上，其中以凱基ESG BBB債15+（00890B）持有BBB評級債種標的99.5%最高。
國泰投資級公司債以及富邦全球投等債比重約在82%、元大投資級公司債約77.2%、中信投資級公司債72.4%。法人認為，持有BBB評級債純度愈高者，當升息循環結束，受惠反彈幅度也可望最大。
回顧過去六次升息循環結束後各類債種平均報酬表現，凱基ESG BBB債15+經理人劉書銘表示，持有三個月後BBB級投資等級債平均可提供6.4%報酬，優於美國公債的4.6%與美國投資等級公司債6%。
拉長至六個月後，BBB級投等債平均提供9.2%報酬，優於美國公債7.1%與美國投等債8.6%。
而12個月後BBB級投等債平均可提供15.2%報酬，優於美國公債的11.1%及美國投等債14.4%。
國泰投資級公司債經理人鍾郁婕建議，可透過債券ETF配置投資等級債，能抵禦景氣下行所造成的信用風險，目前指數殖利率已到6.6%，債券價格正處於相對低點，正是存債的絕佳機會。
國泰投資級公司債具有三大特點，一、長期表現隨漲抗跌；二、經理費0.28%，費用低可省下較多的投資成本；三、持債標的鎖定殖利率4.5%以上的票息，且排除償債地位較低的次順位債券，降低債券違約率。
至於元大投資級公司債因已達可募集額度上限，將自今（23）起暫停初級市場申購。
法人提醒，在投資債ETF時，應留意「溢價」情況，一般ETF的折溢價在1%以內尚為合理範圍，避免買在過高溢價時，否則可能會承受交易價格與淨值收斂時的損失。
