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大中華基金 報酬亮麗

2022-12-28 02:22:34經濟日報 記者蔡靜紋/台北報導

12月投資市場籠罩於擔憂央行行動可能觸發經濟衰退下,股市回落,債券逆勢因經濟衰退擔憂受資金追捧。統計12月以來至26日,988檔境外基金平均下跌1.47%,但為股跌債漲,股票型基金平均跌2.25%,債券型基金平均漲0.56%。

主要市場及產業型基金方面,陸股受惠中國大陸放寬防疫限制、中國大陸政府定調2023年力求擴大內需,大中華基金近一月上漲2.61%;印度基金表現居末,下跌6.89%。美股和美國中小型股基金近月分別跌5.54%、5.24%,因經濟衰退擔憂升溫抑制美股表現;在美元回落、經濟衰退擔憂下,支撐黃金買盤,黃金基金近月上漲2.1%,在各產業基金表現最佳。

主要債券及平衡型基金方面,歐洲非投資等級債基金12月來上漲1.78%,連兩個月表現最佳,因受惠歐洲企業獲利和經濟數據展現韌性。新興市場債券表現亦佳,因儘管聯準會將持續升息,美元卻未再次走升,且隨通膨滑落,新興市場當地債市匯市轉多訊號浮現,特別是在亞洲和拉丁美洲,帶動新興市場強勢貨幣和當地貨幣債券基金分別漲0.83%、1.45%,而亞債則上漲1.41%。

富蘭克林證券投顧表示,2023年將是「債優於股」,第1季股市將延續震盪測底走勢,建議布局防禦色彩的基礎建設、公用事業產業及美國股利成長型股票基金,並長期定期定額參與生技及科技產業,積極者可留意中國及新興亞股的轉機行情。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華.波克表示,當前多數央行以對抗通膨為唯一目標,並接受為抑制通膨可能帶來的經濟負面影響,雖面對政策快速收緊使風險性資產承壓,預期一旦緊縮政策有所緩解,股債資產的負相關性將回復正常化,債券可望重拾抵禦風險功能。

根據安聯環球投資研究顯示,預期聯準會升息於明年第1季可望來到終點,加上升息壓抑景氣,經濟衰退機率升高,有利債市,但債券違約率只是回歸到長期平均、而且違約情形並非均等,多數違約反應在CCC等級。從投資角度來看非投資等級債,相對偏好美國大於歐洲。

另一重點是建議投資人把握核心美元、戰略配置新興貨幣,因聯準會升息可望暫歇,非美貨幣獲得喘息,短期可挑選實質利率已經翻正的新興市場當地貨幣債。

貨幣債券新興市場升息

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免責聲明:以上內容由各投資機構或媒體提供,純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之投資風險,使用者若依本資料投資發生損失須自行負責,聯合新聞網對資料內容錯誤、更新延誤不負任何責任。
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