特別股夠利 後勁十足
美國經濟數據保持韌性、軟著陸可能性預期提高，但受到美國財政部加大發債規模影響，美國10年期公債殖利率走升，同時特別股信用利差擴大。柏瑞投信表示，長期美債的殖利率已來到高檔區間、市場多預期升息循環接近尾聲，隨著市場信心逐步回升，資金持續回流整體特別股市場，顯示特別股仍具長期投資吸引力。
柏瑞投信指出，美國通膨持續放緩、升息循環接近尾聲，經濟學家近期上修對美國第3季經濟成長的預期。儘管美國10年期公債殖利率維持在4%上方，使得特別股殖利率持續高檔震盪，且大幅高於5年均值，但以特別股平均投資等級信用評等而言，評價面依然具投資吸引力。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，特別股價格較波動，主要受到美債殖利率走高影響，惟自去年10月以來價格呈現緩步上升和底部墊高的走勢。
此外，觀察特別股的資金流向，整體趨勢自今年3月以來呈現流出緩和、而流進增加的跡象，反映投資人預期聯準會升息已近尾聲、市場信心逐漸回升當中。
群益全球特別股收益基金經理人邱郁茹表示，觀察歷年利率走勢，皆主導特別股的資金流向，因利率風險的降溫，讓特別股資金從流出轉為流入，顯示特別股慢慢重回市場的目光，投資價值悄然浮現。
現階段投資人收益需求仍強勁，特別股因為具有高殖利率和低波動的特性，市場續漲時同樣有機會獲取資本利得，市場修正時也有相對抗跌的表現，加上特別股股息發放相對穩定，多為現金配息，且配發順序優於普通股持有人，對投資人來說也相對具有保障。
柏瑞投信表示，儘管市場擔憂美國聯準會（Fed）鷹派態度強硬，但聯準會已預留政策彈性來因應。根據今年9月聯準會的利率點陣圖，今年底前Fed可能再升息一碼、2024年會開始降息、但降息幅度比先前預期為低。
此外，Fed調高今、明兩年經濟成長率，下修失業率及核心通膨率預期，顯示Fed仍對於未來經濟偏向樂觀。
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