基金特蒐/野村高科技 報酬率90%
今年已走過近三分之二,回首年初,市場普遍不看好今年股票行情,沒料輝達(NVIDIA)AI晶片猛爆性需求拉動美、台等以科技股為主題的股市飆漲行情。統計至24日,野村高科技基金搶先掌握AI新趨勢,累計今年來報酬率超過九成,穩居績效前三強。
檢視野村高科技基金資產配置,從產業來看,以半導體、電子零組件、電腦與周邊設備等電子股為主,主題選股則是掌握到AI趨勢的相關次產業,如ODM組裝、矽智財、高速傳輸、散熱等,而AI之外,投資亦涵蓋上中下游供應鏈,搭配短中長期投資組合,包括雲端、物聯網、半導體等多元主題。
「想要挖掘潛力新星辦法只有一個,就是透過實際拜訪企業。」經理人謝文雄透露,在這波AI狂潮中搶得先機的秘訣,是親自去聽企業高層經營策略做了那些改變,才能率先抓到產業趨勢,這些不是股價表現或技術線型能看出來的,只有勤腳拜訪才能發現,因此在拜訪企業的過程中發現了AI這個趨勢,才能率先布局,在今年繳出亮眼的績效表現。
除腳勤發覺AI趨勢外,長期投資也是關鍵。謝文雄說,很多人即便抓到趨勢,但因市場波動而頻繁買進賣出,最後反而追高殺低而賠錢。野村的投資哲學就是勤腳拜訪、挖掘好標的,然後長期投資、降低周轉率避免錯殺風險,完整參與整段行情,繳出長期亮眼的績效表現。
不過,AI概念股相對於5、6 月間的凌厲漲勢,第3季來陷入震盪,難免影響市場信心。謝文雄認為,AI類股股價修正是一件好事,因短線融資餘額暴增,籌碼面變得凌亂,反倒增加股價波動風險。修正波一方面讓市場籌碼沉澱,另一方面給予重新檢視基本面的機會,趁股價變得比較便宜時,加碼真正有潛力的AI概念股。
長線來看,AI仍具長線趨勢,產能出現瓶頸不是議題,隨著明、後年各大企業資本支出持續增加,供不應求的問題自然會迎刃而解,加上台灣廠商在全球供應鏈的重要地位,預計可比其他國家優先拿到貨,因而持續看好AI產業及台灣供應鏈。
展望台股後市,謝文雄認為,影響因素有二,一是美國聯準會利率政策,二是AI產業表現。一般預期聯準會9月升息機會不大,但明年降息恐怕要再往後延,對股市屬中性;而輝達財報亮麗,帶動股價再漲一波,後續即便面臨短線下車,就中長期而言,未來三至六個月,乃至一至二年,對AI產業看法均為正向,因全球AI產值至2032年將達1.87兆美元,年複合成長率39%,市場版圖倍數擴張,未來十年將是屬於AI的榮景,而從美國四大雲端巨頭的法說會亦可看出,明年資本支出將出現大爆發,對台灣相關供應鏈廠商將是新一波拉貨需求,因此只要股市回檔,都是長線布局好機會。
操作心法
●拜訪企業挖掘變化
謝文雄的投資心法首重勤腳拜訪企業,透過與企業管理層對談了解企業經營策略有何改變,以率先抓到產業趨勢,這也是他能在AI 掀浪潮中先占位。另一關鍵是長期投資、降低周轉率避免錯殺風險,完整參與整段行情,才能繳出長期亮眼績效。(蔡靜紋)
投資小叮嚀
●AI長線布局
市場經歷弱勢整理格局後,在輝達財報激勵下,大幅提振信心。無論股價最續是上攻或拉回,對於AI未來三至六個月,甚至一至二年看法都是正向,若股市有所回檔,將是長線布局好機會,可注意組裝、矽智財、高速傳輸、散熱等族群。
●搭配AI相關供應鏈
AI之外,可找AI相關中下游供應鏈,包括雲端、物聯網、半導體等多元主題增進收益;至於傳統半導體則視評價變動投資。(蔡靜紋)
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