基金特蒐／野村高科技 報酬率90%
今年已走過近三分之二，回首年初，市場普遍不看好今年股票行情，沒料輝達（NVIDIA）AI晶片猛爆性需求拉動美、台等以科技股為主題的股市飆漲行情。統計至24日，野村高科技基金搶先掌握AI新趨勢，累計今年來報酬率超過九成，穩居績效前三強。
檢視野村高科技基金資產配置，從產業來看，以半導體、電子零組件、電腦與周邊設備等電子股為主，主題選股則是掌握到AI趨勢的相關次產業，如ODM組裝、矽智財、高速傳輸、散熱等，而AI之外，投資亦涵蓋上中下游供應鏈，搭配短中長期投資組合，包括雲端、物聯網、半導體等多元主題。
「想要挖掘潛力新星辦法只有一個，就是透過實際拜訪企業。」經理人謝文雄透露，在這波AI狂潮中搶得先機的秘訣，是親自去聽企業高層經營策略做了那些改變，才能率先抓到產業趨勢，這些不是股價表現或技術線型能看出來的，只有勤腳拜訪才能發現，因此在拜訪企業的過程中發現了AI這個趨勢，才能率先布局，在今年繳出亮眼的績效表現。
除腳勤發覺AI趨勢外，長期投資也是關鍵。謝文雄說，很多人即便抓到趨勢，但因市場波動而頻繁買進賣出，最後反而追高殺低而賠錢。野村的投資哲學就是勤腳拜訪、挖掘好標的，然後長期投資、降低周轉率避免錯殺風險，完整參與整段行情，繳出長期亮眼的績效表現。
不過，AI概念股相對於5、6 月間的凌厲漲勢，第3季來陷入震盪，難免影響市場信心。謝文雄認為，AI類股股價修正是一件好事，因短線融資餘額暴增，籌碼面變得凌亂，反倒增加股價波動風險。修正波一方面讓市場籌碼沉澱，另一方面給予重新檢視基本面的機會，趁股價變得比較便宜時，加碼真正有潛力的AI概念股。
長線來看，AI仍具長線趨勢，產能出現瓶頸不是議題，隨著明、後年各大企業資本支出持續增加，供不應求的問題自然會迎刃而解，加上台灣廠商在全球供應鏈的重要地位，預計可比其他國家優先拿到貨，因而持續看好AI產業及台灣供應鏈。
展望台股後市，謝文雄認為，影響因素有二，一是美國聯準會利率政策，二是AI產業表現。一般預期聯準會9月升息機會不大，但明年降息恐怕要再往後延，對股市屬中性；而輝達財報亮麗，帶動股價再漲一波，後續即便面臨短線下車，就中長期而言，未來三至六個月，乃至一至二年，對AI產業看法均為正向，因全球AI產值至2032年將達1.87兆美元，年複合成長率39%，市場版圖倍數擴張，未來十年將是屬於AI的榮景，而從美國四大雲端巨頭的法說會亦可看出，明年資本支出將出現大爆發，對台灣相關供應鏈廠商將是新一波拉貨需求，因此只要股市回檔，都是長線布局好機會。
操作心法
●拜訪企業挖掘變化
謝文雄的投資心法首重勤腳拜訪企業，透過與企業管理層對談了解企業經營策略有何改變，以率先抓到產業趨勢，這也是他能在AI 掀浪潮中先占位。另一關鍵是長期投資、降低周轉率避免錯殺風險，完整參與整段行情，才能繳出長期亮眼績效。（蔡靜紋）
投資小叮嚀
●AI長線布局
市場經歷弱勢整理格局後，在輝達財報激勵下，大幅提振信心。無論股價最續是上攻或拉回，對於AI未來三至六個月，甚至一至二年看法都是正向，若股市有所回檔，將是長線布局好機會，可注意組裝、矽智財、高速傳輸、散熱等族群。
●搭配AI相關供應鏈
AI之外，可找AI相關中下游供應鏈，包括雲端、物聯網、半導體等多元主題增進收益；至於傳統半導體則視評價變動投資。（蔡靜紋）
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