基礎建設類股基金 穩穩賺
美國經濟若如市場預期軟著陸,投資部位難免受不確定性因素影響,法人建議,2024年開年應立即打造穩健的投資組合,投資人不妨跟隨各國政府腳步,投資基礎建設主題類基金,讓資產也能跟隨著全球各國政府政策,持續投資並成長。
法人建議,現階段進入升息尾聲,根據過去四次升息循環,統計停止升息前三、六個月,甚至後三個月、後六個月,甚至後一年全球基礎建設股票表現優於MSCI世界指數,全球基建指數停止升息後一年報酬率甚至達19.7%,遠勝過全球股票15.6%報酬,多漲4.1個百分點,加上現在估值偏低,應積極加碼基礎建設基金。
回顧聯準會最新公布利率點陣圖顯示,聯準會預計2024年啟動降息循環,降息幅度上看3碼,知名投行高盛、摩根士坦利預測未來一到兩季,全球主要央行也將陸續跟進降息;銀行財管處也認為,隨著貨幣政策的轉向,先前遭遇到高殖利率衝擊公用事業的融資壓力終將獲得釋放。
不過,值得注意的是當基本利率見頂過後,若美國經濟如市場預期般軟著陸,基礎建設類股有機會落後補漲;反之,若是進入傳統的經濟衰退,公用事業類股則相對抗跌,主要原因是公用事業類股為消費者日常生活所需的一部分,與景氣連動度相較低,營收獲利確定性極高,股價上漲也優於MSCI世界指數。
此外,觀察自2000年以來的美國總統選舉,基礎建設往往都是選舉熱門話題,若沒有遭遇重大經濟危機或是系統性風險,全球基礎建設類股的平均上漲幅度為8%左右;當前基礎建設類股的本益比低於近十年均值,預期在利率政策轉向、整體產業前景看好,有利於提振基礎建設評價面並推升股價表現。
有鑑於此,資產管理業者積極推出基礎建設主題基金,目的是希望利用這樣的投資商品屬性,達到抗通膨並穩定收益率的效果;事實也證明,過去20年間,基礎建設指數平均報酬率超過11%,戰勝通膨的機率也大於70%,故富蘭克林華美投信也建議,2024年不妨搭配「新基礎建設」主題納入投資的組合,做中長期的布局。
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