美股基金 四題材吸睛
【經濟日報╱記者張瀞文/台北報導】
美國經濟持續復甦,美國股市表現出色,帶領全球股市上攻。駿利美國20基金經理人平托(Marc Pinto)指出,美股深度及廣度夠,投資題材豐富,有許多競爭力強的公司,目前投資策略著重在併購、醫療保健、物聯網及內容產業等四大題材。
駿利美國20基金著重投資美國大型成長股,基金持股集中,精選各產業龍頭企業,瞄準長期成長機會,能在未來數年有成長空間的個股。基金名稱中有「20」,也就是以20檔個股為主,基金整體約持有20到40檔股票。
平托指出,目前基金投資策略集中在四大題材,首先是併購活動。例如,特殊製藥公司併購活動不斷。
平托認為,許多例子顯示,在併購交易宣布之後,併購者與被併購者股價都上揚,這些誘因應會支撐未來的併購活動蓬勃發展,並為投資人帶來許多投資機會。
第二個題材是醫療保健,主要聚焦在針對市場未滿足的醫療需求而發展產品的製藥公司。平托舉例說,像是血癌或是C型肝炎的藥品,這些藥品擁有不錯的臨床實驗數據,能為公司帶來成長機會。
另一方面,如果這些公司考量未來現金流量的潛力後,認為自身股價被低估時,公司可能積極啟動股票回購機制,為股價帶來另一波動力。
第三個題材是物聯網。物聯網的時代來臨,最明顯的就是穿戴式裝置與進軍家庭自動化領域的產業。基金精選早期就積極布局穿戴式裝置的企業,或是透過併購跨足物聯網的公司。
物聯網商機十分龐大,奇異預估,2030年物聯網對全球國內生產毛額(GDP)衝擊,將可能超過15兆美元。
第四個投資題材內容產業。平托看好擁有優質利潤成長的娛樂媒體,公司管理階層良好,可以向有線及衛星電視收取節目內容隨選重播費用。
就美國整體經濟來說,第1季景氣受限於嚴寒氣候,但第2季經濟大幅成長到4%,也提振投資信心。駿利認為,美國今年下半年可望達成3%的成長率。由於經濟指標數據正逐漸接近美國聯邦準備理事會(Fed)目標,預期Fed將較明確表達升息時間點,估升息時點將落在2015年年中。
多項衡量也有利於美國經濟與美股後市。以消費面來說,消費者仍舊樂觀,消費者信心創下2007年以來新高。根據標普/凱斯─席勒20大城市房價指數,房價年成長率上揚9.3%。
非農業就業人口成長強勁,也有利消費面。去年每月非農就業人口平均為19.4萬人,今年7月成長至20.9萬人,今年以來的平均人數為23萬人,失業率下探至6.2%。依現在的就業成長趨勢,年底前的失業率應該都可以維持在6.5%以下。
駿利預期,消費者支出將擴張至年底,主要是因為穩定創造就業機會、淨財富增加、儲蓄穩定。預期房價將持續上揚,挹注個人淨財富。
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