生醫族群醞釀漲勢

2024-02-14 03:00:01經濟日報記者楊淨淳／台北報導

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非農就業人數優於市場預期，薪資年增率僵固在4%，使得核心通膨下滑速度走緩，美國FOMC會後談話淡化市場對3月降息的預期。在降息啟動時間點往後推遲的情況下，法人指出，著眼未來升息結束後投資機會的同時，維持部分防禦型類股的配置，應對市場變化才能保有進可攻退可守的彈性。

根據歷史經驗顯示，當美國進入降息循環，生技類股有望出現一波上漲表現，尤其是美科技股近來股價不斷攀高，生技醫療類股具防禦性，能抵禦市場波動風險，預料將成為上半年平衡股市波動的資金避風港。

去年底以來生技類股反彈，帶動多檔相關基金績效走揚，多檔基金近三個月來漲逾9%，而若拉長檢視全球生技醫療基金近三年來績效，包括新光全球生技醫療、景順全球康健、野村全球生技醫療、PGIM保德信全球醫療生化等四檔基金則皆繳出雙位數報酬表現，三年來報酬率介於21.7％至15.1％之間。

新光全球生技醫療基金經理人游信凱表示，隨藥廠成功開發並獲FDA核准上市的降血糖、減肥以及治療阿茲海默症等重量級明星藥後，預估2024年醫療保健類股獲利將恢復成長，相關利基個股在新藥、獲利及併購等題材助攻下，股價有機會再展雄風。

凱基醫院及長照產業基金經理人黃廷偉進一步表示，根據過往經驗，降息前三至六個月各類股表現通常都不錯，但在降息後三個月由於市場反應景氣下行的壓力，防禦型類股表現通常相對較佳，現階段適度增加如醫療保健類股，有助於加強後續降息對市場擾動的影響。

黃廷偉指出，美國聯邦醫療保險和補助服務中心（CMS）預估未來十年，美國國民醫療健保支出複合年增率為5.4%，醫療保健產業迎來智慧醫療時代。

擁有結合智慧醫療能力的族群，相對具備切合長線趨勢、獲利與利潤率持續成長、並卡位高度產業競爭優勢，可作為攻守兼具的標的選項，操作上建議伺機分批布局，以參與長線趨勢契機。

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